那些自忖主業(yè)水平不高的企業(yè)，也搞一大堆光伏電站，以后有持續(xù)的現(xiàn)金流吊著。這比某個著名企業(yè)靠自己超市吊現(xiàn)金流要牛逼多了。

你們自忖投資股票，這20年內(nèi)年化收益有多少才能匹敵這個無風險的IRR12%？100萬等貸款還款期過了，你剩下12年每年可以拿到33萬到40多萬（看不懂這個的多學習）。有這個養(yǎng)老誰喜歡來股市？

對于企業(yè)來講，光伏電站很容易建，光伏電站的產(chǎn)品基本還看不到市場飽和問題。火電賺錢的時候，一般人還建不了火電，但是光伏容易，建光伏要不了多大資質(zhì)，3個月就搞定。一算賬有錢賺能立馬找地開搞 （簡化了申報、找地、電力接入等描述，但是總之比火電容易百倍）。

資本都是逐利的，誰能拒絕這個誘惑？18年的時候，石化+核電新增裝機量加起來都比不過光伏的新增裝機了，今年組件從18年的3元多降到1.4元了，想想是什么情況？以前隆基的鐘總說：全球電力25%用光伏的話，十年之內(nèi)光伏電站每年新增就要達到1000GW，是現(xiàn)在的8倍多?，F(xiàn)在看估計6年之內(nèi)可以達成。

2020年供求極大失衡，先是疫情、現(xiàn)在又是硅料，但是理性的人可以看到更多東西。

組件這個環(huán)節(jié)，以前最沒技術含量、利潤最低、產(chǎn)品同質(zhì)，以前每年就5%以內(nèi)的利潤率，常常只有2%的利潤，傳統(tǒng)大廠都在海外上市，估值又低融不到資，負債奇高。

17年以后這個環(huán)節(jié)變化很快，什么5BB、9BB、疊焊、拼片、高密度封裝、雙面雙波等等小技術浪涌，使得小廠迅速關門，以前傳統(tǒng)大廠也不一定跟的住節(jié)奏，像晶澳現(xiàn)在還以5BB為主。

17年以前的組件產(chǎn)線，很多已經(jīng)改不了后面的技術了，新的產(chǎn)線投資資金門檻高了80%，傳統(tǒng)大廠比如天合、晶科、晶澳等，哪個不是有4/5GW的產(chǎn)線廢了武功？但是他們負債本來就很高，很難處理這些老產(chǎn)線，二三線組件廠家想想什么處境？新大廠如隆基樂葉財大氣粗，以前沒有很大的組件產(chǎn)能，去年把17年以前的老組件產(chǎn)線便宜賣了，做了1個多億的資產(chǎn)減值。

電池環(huán)節(jié)傳統(tǒng)上會被組件大廠向上延伸，目前純電池廠家（無組件）主要就是通威和愛旭，但是組件產(chǎn)能最大的卻不是他們，而是隆基。

電池效率以前晶澳是王者，可惜它給的待遇不好，成了業(yè)界的電池黃埔軍校，以前是天合晶澳，現(xiàn)在是隆基和晶科輪流引領效率。

電池的成本，去年是通威是獨一檔的王者，現(xiàn)在它和第二檔的差距縮小了很多，隆基號稱和它差不多了。電池環(huán)節(jié)的成本主要是靠設備的先進、產(chǎn)能的規(guī)模，而不是靠制造業(yè)的精細管理，尷尬吧。當然通威在飼料行業(yè)的精細管理經(jīng)驗極大的幫助了它。

電池有人說這個環(huán)節(jié)利潤低、技術更新快，是個“垃圾環(huán)節(jié)”，希望技術更新慢點，我不同意，這是不懂商業(yè)規(guī)律。19年的時候，通威和隆基都表示過，一條電池產(chǎn)線是2年多一點回本，這個環(huán)節(jié)只是利潤率低，利潤并不低的，要知道一般制造業(yè)是8年回本的。而且所有有電池的公司都在飛快擴產(chǎn)電池產(chǎn)能，這已經(jīng)說明了一切。

電池一投就是整個產(chǎn)線，所以會偶爾過剩。

電池環(huán)節(jié)我不認為會很出彩，上有高度集中的硅片環(huán)節(jié)，下游越來越集中的組件環(huán)節(jié)，而且下游的組件廠都有自己龐大的電池產(chǎn)能，這個環(huán)節(jié)能量產(chǎn)的技術大家也差不遠，怎么能出彩？但是錢還是會賺的。

但是電池面臨的大風險是最大的，鈣鈦礦等技術可能會徹底顛覆這個環(huán)節(jié)。