龍頭掀起降價(jià)潮，光伏產(chǎn)業(yè)鏈蛋糕再分配
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發(fā)布日期： 2022.10.21
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然而，拐點(diǎn)似乎已經(jīng)在前方閃現(xiàn)。
開源證券11月研報(bào)稱，2022年擁有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃的廠商至少有12家，預(yù)計(jì)未來(lái)硅片新產(chǎn)能超299GW。這已經(jīng)非常接近中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)的2025年全球新增光伏裝機(jī)容量上限的330GW。
對(duì)此，隆基股份證券部人士稱，行業(yè)硅片產(chǎn)能供大于求，必然降價(jià)。
今年6月29日，中環(huán)股份發(fā)布關(guān)于6月單晶硅片價(jià)格的公示，降價(jià)幅度從8.4%至9.74%不等。當(dāng)時(shí)，中環(huán)股份對(duì)外稱，如果單晶硅價(jià)格繼續(xù)保持高位，下游裝機(jī)量目標(biāo)可能會(huì)下調(diào)。
11月30日，隆基股份降價(jià)之后，光大證券殷中樞團(tuán)隊(duì)分析，“需求端承壓致隆基降低硅片報(bào)價(jià)”，根據(jù)賀利氏光伏統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年10月全球電池開工率已跌至歷史最低的43%，需求端的疲軟給上游硅片環(huán)節(jié)帶來(lái)較大的出貨壓力。
另外，殷中樞團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，本次隆基降低硅片報(bào)價(jià)后，一方面下游需求壓力將進(jìn)一步傳導(dǎo)至硅料環(huán)節(jié)，另一方面隨著通威及保利協(xié)鑫硅料產(chǎn)能釋放后供給壓力緩解，12月的硅料報(bào)價(jià)也有望迎來(lái)新一波降低。
關(guān)于降價(jià)對(duì)下游裝機(jī)的影響，國(guó)金證券則認(rèn)為，按照本次隆基硅片調(diào)價(jià)幅度，對(duì)應(yīng)組件端成本下降7-8分/W，預(yù)計(jì)將有大量項(xiàng)目進(jìn)入“可裝機(jī)”成本區(qū)間，有效激發(fā)年底搶裝需求。
今年，分布式光伏被業(yè)內(nèi)寄予厚望，帶動(dòng)從硅料到光伏電站運(yùn)營(yíng)的全鏈條發(fā)展。6月20日，國(guó)家能源局綜合司正式下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，擬在全國(guó)組織開展整縣(市、區(qū))推進(jìn)屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)工作。在試點(diǎn)地區(qū)，屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電最低比例給定，其中黨政機(jī)關(guān)建筑不低于50%，學(xué)校、醫(yī)院、村委會(huì)等公共建筑不低于40%，工商業(yè)廠房屋頂不低于30%，農(nóng)村居民屋頂不低于20%，同時(shí)提出“宜建盡建”、電網(wǎng)“應(yīng)接盡接”的要求。
東吳證券曾朵紅團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，假設(shè)全國(guó)均為試點(diǎn)情況下，全國(guó)合計(jì)總空間超600GW。
空間巨大，但是現(xiàn)實(shí)推進(jìn)情況并不會(huì)太快。不少地方都對(duì)市場(chǎng)的過(guò)度熱情潑了冷水。
今年7月，廣東省韶關(guān)市發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步明確暫緩屋頂光伏項(xiàng)目備案工作要求的通知》，韶關(guān)全市除居民分布式屋頂光伏項(xiàng)目外，暫停一切商業(yè)性質(zhì)屋頂光伏項(xiàng)目備案、建設(shè)工作（在建項(xiàng)目除外）。
11月初，湖南常德市發(fā)改委的一份文件稱“通過(guò)初步摸底，各區(qū)縣市申報(bào)項(xiàng)目遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)電網(wǎng)可消納能力，為推進(jìn)我市新能源健康有序發(fā)展，引導(dǎo)企業(yè)理性投資，經(jīng)研究決定，全市暫停新增光伏發(fā)電項(xiàng)目備案工作(包括地面和屋頂)，待明確全市‘十四五’擬開發(fā)項(xiàng)目后，再行啟動(dòng)?！?/span>
11月22日，河南省發(fā)改委印發(fā)通知，要求平穩(wěn)有序推進(jìn)屋頂光伏發(fā)電建設(shè)。通知稱，要引導(dǎo)牽頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)按照市場(chǎng)化原則加強(qiáng)合作，避免出現(xiàn)圈而不建、虛假宣傳、無(wú)資質(zhì)建設(shè)等擾亂市場(chǎng)秩序行為。
值得注意的是，隆基股份2021年前三季度，營(yíng)收562.06億元，同比增長(zhǎng)66.13%；凈利潤(rùn)75.56億元，增速為18.87%，遠(yuǎn)低于營(yíng)收的增速。
11月1日，隆基股份股價(jià)創(chuàng)造103.3元/股的歷史高點(diǎn)，此后震蕩下行，12月3日收于82.24元/股。
12月2日晚，中環(huán)股份也跟進(jìn)降價(jià)，且力度更大，有產(chǎn)品降幅達(dá)12.48%。隨著兩大龍頭降價(jià)，其他硅片企業(yè)必然跟進(jìn)。近期，光伏玻璃也在降價(jià)。成本下降，受益的是下游光伏運(yùn)營(yíng)企業(yè)，12月3日，華能國(guó)際、京山輕機(jī)等紛紛漲停。
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