資金也在撤離。近三月，前二十只光伏主題的基金份額都在減少，規(guī)模最大的光伏ETF(515790)近三月份額少了25.53億份，如果按照凈值1.8算減少了45億的資金量，基金份額的真金白銀資金量變化是不會(huì)說謊的。

估值方面，光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)(931151.CSI)經(jīng)過3個(gè)月的反彈，當(dāng)前市盈率為47.68，市盈率分位數(shù)為87.93，處于較高的位置，已遠(yuǎn)高于中位數(shù)和機(jī)會(huì)值了。

新能源車方向，以寧德時(shí)代為例，自去年12月3日，寧德時(shí)代股價(jià)創(chuàng)下692元新高后，便領(lǐng)著新能源板塊一路下跌，至2022年4月26日，寧德時(shí)代股價(jià)回調(diào)達(dá)45%。今年4月27日，A股市場(chǎng)觸底回升，新能源板塊迎來強(qiáng)勁反彈，部分新能源子板塊反彈超過40%，新能源龍頭寧德時(shí)代股價(jià)上漲了48%。

本月初，重陽(yáng)投資發(fā)文稱，當(dāng)前炙手可熱的新能源板塊，我們認(rèn)為當(dāng)前估值偏高，短期要警惕交易過度擁擠的風(fēng)險(xiǎn)。重陽(yáng)同時(shí)表示，從一個(gè)長(zhǎng)期的視角，我們非常認(rèn)可新能源以及新能源汽車這兩個(gè)賽道具備非常大的成長(zhǎng)空間，因此會(huì)關(guān)注和布局未來在進(jìn)入者變多之后，壁壘依然堅(jiān)固，管理層優(yōu)秀，未來將持續(xù)享受行業(yè)高增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)新能源公司。

實(shí)際上，炮轟新能源的不止重陽(yáng)投資，各大券商基金公司也有類似觀點(diǎn)。

中信建投策略陳果團(tuán)隊(duì)指出，近期新能源賽道熱度仍處于相對(duì)高位。國(guó)元證券認(rèn)為，新能源汽車+風(fēng)光板塊，前期較多上漲降低了性價(jià)比，短期可能反復(fù)出現(xiàn)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

中歐基金經(jīng)理邵潔認(rèn)為部分賽道股在本輪反彈之后已經(jīng)回到估值的中高空間，但行業(yè)創(chuàng)新依舊，隨著半年度業(yè)績(jī)揭曉，后續(xù)股票會(huì)有所分化。劉偉偉、周蔚文表示成長(zhǎng)股投資始終面臨著不確定性的考驗(yàn)。對(duì)于新能源行業(yè)的未來，劉偉偉、周蔚文對(duì)未來依然保持樂觀，持續(xù)看好科技成長(zhǎng)行業(yè)在未來巨大的發(fā)展空間，并堅(jiān)持從中觀產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)出發(fā)，挑選未來3-5年最具前景的行業(yè)，以及這些行業(yè)中最具競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)質(zhì)龍頭公司。

此外劉偉偉在二季報(bào)中指出雙碳行業(yè)在未來的5-10年都有長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展空間，而雙碳行業(yè)中包括新能源汽車、光伏和風(fēng)電等。

中歐先進(jìn)制造的基金經(jīng)理盧純青表示，長(zhǎng)期看，對(duì)于新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的景氣度保持樂觀的判斷，且這一邏輯通過5月和6月的全球汽車銷量數(shù)據(jù)，已經(jīng)在得到逐步的驗(yàn)證。新能源車的滲透率有望持續(xù)提升。

不過，伴隨著市場(chǎng)對(duì)新能源概念的質(zhì)疑，也有來自基金經(jīng)理真金白銀的看好，對(duì)新能源賽道的分歧似乎只有時(shí)間能夠驗(yàn)證。

公募基金二季報(bào)顯示，中歐基金周蔚文管理的中歐時(shí)代先鋒前十大重倉(cāng)股中，寧德時(shí)代、隆基綠能、晶澳科技等新能源賽道股位列其中。廣發(fā)基金劉格菘管理的廣發(fā)科技先鋒混合前十大重倉(cāng)股中，以小康股份、隆基綠能、晶澳科技、億緯鋰能、圣邦股份、陽(yáng)光電源等新能源產(chǎn)業(yè)鏈為主。

前海開源崔宸龍管理的公用事業(yè)前十大重倉(cāng)股為清一色新能源標(biāo)的，包括中國(guó)電力、億緯鋰能、寧德時(shí)代、華能國(guó)際、比亞迪、法拉電子等。