近日，隆基股份在接受調(diào)研的時(shí)候表示，2022年公司組件出貨目標(biāo)為50-60GW，預(yù)計(jì)全球光伏組件需求約260-270GW。硅片也規(guī)劃了 90-100GW的硅片出貨目標(biāo)，今年將整體保持較高的開工率。

在被問及公司新電池技術(shù)放量時(shí)間節(jié)點(diǎn)時(shí)，隆基股份表示，公司新電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)三季度投產(chǎn) ，今年預(yù)計(jì)出貨2GW左右，新技術(shù)產(chǎn)品主要針對(duì)中高端分布式市場(chǎng)。針對(duì)地面電站市場(chǎng)，我們 會(huì)推出另一種新的電池技術(shù)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)鄂爾多斯的電池產(chǎn)能將會(huì)對(duì)該技術(shù)進(jìn)行布局。

1、公司2022年組件出貨目標(biāo)和對(duì)全球市場(chǎng)需求的判斷？分布式和集中式以及銷售區(qū)域規(guī)劃的情況？

答：2022年公司組件出貨目標(biāo)為50-60GW，預(yù)計(jì)全球光伏組件需求約260-270GW。

中國集中式和分布式市場(chǎng)在發(fā)生變化，海內(nèi)外有較大的不同。海外集中式業(yè)務(wù)采用類似國內(nèi)央企的競(jìng)標(biāo)模式，但分布式還是以渠道分銷為主，主要應(yīng)用場(chǎng)景為居民用戶屋頂。

國內(nèi)分布式業(yè)務(wù)模式出現(xiàn)較大變化，很多央企、資金方和EPC公司合作，采用連片集中開發(fā)的模式，組件采購也通過集中招標(biāo)或者議標(biāo)方式，傳統(tǒng)經(jīng)銷渠道獨(dú)立面對(duì)終端客戶的份額被擠壓。公司根據(jù)市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整國內(nèi)分布式業(yè)務(wù)模式。2021年公司分布式業(yè)務(wù)出貨占比大約為33%。公司今年將針對(duì)分布式應(yīng)用場(chǎng)景推出新產(chǎn)品，預(yù)計(jì)在下半年開始發(fā)售。

2、請(qǐng)問公司2021年固定資產(chǎn)減值的具體情況？

答：2021年公司計(jì)提固定資產(chǎn)減值損失8.7億元，主要為泰州樂葉電池產(chǎn)線設(shè)備，減值損失金額大約為5.2億元。公司及時(shí)出清不適應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的資產(chǎn)，保持公司設(shè)備設(shè)施類資產(chǎn)質(zhì)量處于行業(yè)領(lǐng)先水平。

3、國際貿(mào)易環(huán)境復(fù)雜多變，美國WRO政策及反規(guī)避調(diào)查影響，請(qǐng)問公司有哪些應(yīng)對(duì)措施？

答：從去年第四季度開始，受WRO政策影響，公司出往美國的貨物陸續(xù)被查扣，公司按照要求積極進(jìn)行證據(jù)鏈申報(bào)，審核通過給予放行。

美國反規(guī)避調(diào)查立案以后，對(duì)于調(diào)查結(jié)果和可能出臺(tái)的稅率存在較大不確定性，因此公司采取較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，短期內(nèi)我們與部分客戶溝通，如果客戶愿意承擔(dān)反規(guī)避稅率的風(fēng)險(xiǎn)，我們?cè)诶^續(xù)發(fā)貨中。總體上，在裁定結(jié)果出來之前，暫時(shí)無法向美國大規(guī)模出貨。

4、公司2022年一季度末存貨規(guī)模達(dá)到210多億，請(qǐng)問存貨具體構(gòu)成？

答：一季度存貨主要為組件，約109億元，占比51%。根據(jù)目前在手訂單情況，我們從4月份開始提高交付量，預(yù)計(jì)到5月底組件存貨會(huì)顯著降低，回歸合理周轉(zhuǎn)天數(shù)。

5、面對(duì)歐洲市場(chǎng)可能出現(xiàn)的需求爆發(fā)，公司有何布局？

答：歐洲市場(chǎng)需求非常強(qiáng)勁，去年公司組件歐洲市場(chǎng)出貨占比20.4%，到2022年一季度出貨占比已提升至28.37%，可見公司加大了對(duì)歐洲的出貨力度。

6、去年由于整個(gè)行業(yè)的形勢(shì)較為復(fù)雜，公司產(chǎn)能利用率受到影響，請(qǐng)問2022年的保供策略和產(chǎn)能利用率情況？

答：去年因?yàn)樵隙倘?，我們大幅度降低了硅片和組件的開工率，預(yù)計(jì)今年的硅料供給遠(yuǎn)比去年好，我們也規(guī)劃了90-100GW的硅片出貨目標(biāo)，今年將整體保持較高的開工率。

7、請(qǐng)問公司在組件端的產(chǎn)品策略是什么？

答：公司將從客戶需求出發(fā)，針對(duì)分布式和地面應(yīng)用場(chǎng)景分別推出差異化的產(chǎn)品，改變過去一款產(chǎn)品打天下的狀態(tài)。對(duì)于分布式市場(chǎng)，公司會(huì)運(yùn)用新型的電池結(jié)構(gòu)和新型的組件來進(jìn)行全球的推廣。

8、關(guān)于美國反規(guī)避調(diào)查，如果在海外有一體化產(chǎn)能，可能會(huì)被排除在調(diào)查范圍，請(qǐng)問公司有沒有在海外擴(kuò)張產(chǎn)能的計(jì)劃？

答：公司自從2017年在馬來西亞一直有600MW的拉棒切片產(chǎn)能，準(zhǔn)備今年再擴(kuò)3.5GW，將馬來的產(chǎn)能提升至4.1GW，預(yù)計(jì)將于今年年底投產(chǎn)。因?yàn)槊绹Q(mào)易風(fēng)險(xiǎn)比較大，我們?cè)谧霎a(chǎn)能配置時(shí)會(huì)采取相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。

9、今年一季度公司的硅片環(huán)節(jié)盈利能力收窄，電池和組件環(huán)節(jié)的盈利也不顯著，請(qǐng)問公司對(duì)后面電池組件環(huán)節(jié)的盈利能力如何看待？

答：目前來看，公司的電池效率和成本在行業(yè)對(duì)標(biāo)上處于優(yōu)勢(shì)地位，尤其最近電池的價(jià)格也不錯(cuò)，盈利在逐步改善。主要由于組件的盈利表現(xiàn)不是很好。一季度主要受到海外產(chǎn)能停產(chǎn)減產(chǎn)的影響，造成整體成本較高。另外今年上游原材料價(jià)格沒有出現(xiàn)預(yù)期中的下降，公司在簽單出貨時(shí)比較謹(jǐn)慎，策略性放棄掉部分國內(nèi)地面電站和印度短期的低價(jià)訂單，整體造成一季度組件出貨不及預(yù)期。

最終企業(yè)還是需要通過技術(shù)創(chuàng)新，創(chuàng)造新的客戶需求，增加產(chǎn)品的附加值。如果同質(zhì)化的產(chǎn)品加上競(jìng)價(jià)招標(biāo)的模式，組件環(huán)節(jié)很難有較好的盈利。

10、關(guān)于云南地區(qū)電價(jià)的調(diào)整，請(qǐng)問公司其他區(qū)域有沒有電價(jià)調(diào)整的可能性？云南產(chǎn)能規(guī)劃會(huì)不會(huì)受到電價(jià)調(diào)整的影響？

答：關(guān)于云南電價(jià)調(diào)整的情況，公司已及時(shí)公告。由于在其他地區(qū)基本按照正常的交易性電價(jià)執(zhí)行，目前沒有調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。公司在云南新建產(chǎn)能有調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，我們將加快鄂爾多斯產(chǎn)能的建設(shè)，盡快補(bǔ)上有可能產(chǎn)生的調(diào)整。

11、請(qǐng)問公司新電池技術(shù)預(yù)計(jì)什么時(shí)候開始放量？對(duì)后續(xù)的出貨量有什么規(guī)劃？

答：公司新電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)三季度投產(chǎn)，今年預(yù)計(jì)出貨2GW左右，新技術(shù)產(chǎn)品主要針對(duì)中高端分布式市場(chǎng)。針對(duì)地面電站市場(chǎng)，我們會(huì)推出另一種新的電池技術(shù)產(chǎn)品，預(yù)計(jì)鄂爾多斯的電池產(chǎn)能將會(huì)對(duì)該技術(shù)進(jìn)行布局。

12、請(qǐng)公司介紹一下在光伏制氫領(lǐng)域的布局和規(guī)劃？

答：從2018年開始，公司對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)鏈開展了戰(zhàn)略性研究，我們認(rèn)為光伏發(fā)電制氫既可以解決可再生能源的間歇性問題，也可以解決存儲(chǔ)問題。在全球碳中和的共識(shí)下，氫能將作為不可或缺的二次能源，將獲得長(zhǎng)足的發(fā)展。由于氫能產(chǎn)業(yè)具備廣闊的發(fā)展前景，公司在早期與國內(nèi)外的科研機(jī)構(gòu)開展了電解水制氫裝備技術(shù)的研發(fā)。2021年3月，隆基成立氫能公司，專注于制氫設(shè)備的研發(fā)和制造，對(duì)綠電制取氫氣的方式提供大型電解水制氫裝備。

目前氫能公司總部設(shè)在陜西西安，制氫設(shè)備工廠設(shè)在江蘇無錫，截止去年年底，公司已初步形成500MW制氫裝備產(chǎn)能。今后公司將堅(jiān)持研發(fā)投入，以技術(shù)驅(qū)動(dòng)不斷降低綠氫成本，為客戶提供安全可靠高效經(jīng)濟(jì)的制氫裝備和系統(tǒng)解決方案，不斷拓展綠電+綠氫的應(yīng)用場(chǎng)景。

13、面對(duì)多晶硅料等原材料以及物流成本高企的壓力，請(qǐng)問公司短期和中長(zhǎng)期的應(yīng)對(duì)措施是什么？

答：從去年開始，在全球能源加速轉(zhuǎn)型的背景下，全球光伏新增裝機(jī)規(guī)模延續(xù)了高速增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)，受終端市場(chǎng)強(qiáng)勁需求的影響，上游硅料環(huán)節(jié)出現(xiàn)了階段性的供給不足，價(jià)格出現(xiàn)了大幅度上漲，包括產(chǎn)業(yè)鏈其他的原輔料，導(dǎo)致下游制造環(huán)節(jié)的成本壓力明顯上升，同時(shí)受到疫情等因素的影響，國際物流成本飆升，給公司經(jīng)營帶來了一些挑戰(zhàn)。

面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，公司強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理能力，最大限度協(xié)調(diào)和保證供應(yīng)鏈資源。在保障客戶訂單交付的前提下，適度調(diào)整了產(chǎn)能開工率。加快產(chǎn)能升級(jí)改造和智能制造，不斷提升生產(chǎn)效率和精細(xì)化管理的水平，同時(shí)也推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，使運(yùn)營成本持續(xù)降低。

后續(xù)公司將不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，逐步建立起產(chǎn)業(yè)洞察能力，推進(jìn)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的前置和供應(yīng)商的協(xié)同創(chuàng)新，最大化的降低公司資產(chǎn)運(yùn)營的風(fēng)險(xiǎn)，保障經(jīng)營管理的穩(wěn)步推進(jìn)。

14、公司今年對(duì)BIPV業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整，請(qǐng)問公司BIPV的主要業(yè)務(wù)模式是什么？與森特股份的合作模式是什么？

答：在過去三年里，公司在BIPV領(lǐng)域的產(chǎn)品研發(fā)、工程服務(wù)和市場(chǎng)推廣過程中不斷摸索總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，要實(shí)現(xiàn)光伏和建筑的真正融合，必須發(fā)揮各環(huán)節(jié)的專業(yè)性，讓專業(yè)的人做專業(yè)的事。隆基是擁有深厚光伏技術(shù)積累的太陽能科技公司，而森特股份在建筑金屬圍護(hù)行業(yè)擁有豐富的工程服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和市場(chǎng)渠道資源，公司將BIPV項(xiàng)目的開發(fā)、設(shè)計(jì)、施工和交付等與建筑屬性緊密相關(guān)的工作交給森特去做，自身則專注于BIPV產(chǎn)品的研發(fā)、解決方案設(shè)計(jì)和新場(chǎng)景應(yīng)用的探索，充分發(fā)揮雙方在各自專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，加快推動(dòng)BIPV產(chǎn)品在全球建筑領(lǐng)域的推動(dòng)速度。

公司相信，BIPV產(chǎn)品所具備的解決建材、節(jié)能降耗、安全可靠和建筑美學(xué)等優(yōu)點(diǎn)將得到越來越多的用戶認(rèn)可，BIPV產(chǎn)品有望為建筑節(jié)能減排做出重要貢獻(xiàn)。

15、請(qǐng)問公司加快硅片產(chǎn)能投資進(jìn)度的戰(zhàn)略考慮是什么？如何看待硅片厚度薄片化的趨勢(shì)？

答：硅片產(chǎn)能投資與上游硅料供給相關(guān)，去年產(chǎn)能建設(shè)沒有提速主要由于硅料供應(yīng)不足。今年硅料產(chǎn)能在快速擴(kuò)產(chǎn)，供應(yīng)邊際向好。隆基在硅片環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)明顯，也作為我們重要的業(yè)務(wù)方向，因此在硅料供應(yīng)充足的時(shí)候，我們會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大投資，搶占市場(chǎng)份額，同時(shí)增強(qiáng)公司的盈利能力。

關(guān)于硅片薄片化方面，公司始終把產(chǎn)品可靠性放在第一位，目前以165μm為主。硅片變薄效率會(huì)降低，在硅料價(jià)格高位時(shí)，犧牲一點(diǎn)電池效率是劃算的，但是硅料價(jià)格下降以后，犧牲電池效率就不劃算了，光伏電池還是以提高效率為主要努力方向。

16、硅片環(huán)節(jié)的產(chǎn)能擴(kuò)張非常迅速，請(qǐng)問公司如何看待以后硅片的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局？

答：我們認(rèn)為行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將來還是要回歸產(chǎn)品差異化和技術(shù)領(lǐng)先性。過去到現(xiàn)在硅片環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)相對(duì)較好，核心在于隆基提前做了布局并取得突破，打開了市場(chǎng)空間。

當(dāng)產(chǎn)品同質(zhì)化以后，其盈利狀況取決于市場(chǎng)供需情況，如果供應(yīng)過剩，盈利一定比較差。但如果提前做了布局，有新的技術(shù)和差異化的產(chǎn)品，那么不管市場(chǎng)如何變化，都可以獲得可持續(xù)的盈利能力，公司未來在電池組件產(chǎn)品方面也秉承這種思路。

硅片的同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，未來的競(jìng)爭(zhēng)局面肯定會(huì)變得更加激烈，但我們?cè)谄焚|(zhì)和成本方面具有優(yōu)勢(shì)，盈利能力更好。即使以后在行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)和格局變差的情況下，我們依靠高于同業(yè)的盈利水平，也能在行業(yè)洗牌中生存下來。

17、請(qǐng)問公司2022年組件銷售中分布式出貨比例大概是多少？公司推出光伏貸業(yè)務(wù)的情況？

答：2021年公司分布式業(yè)務(wù)占比約33%左右，預(yù)計(jì)今年的整體目標(biāo)略有提升到35%左右。

關(guān)于光伏貸業(yè)務(wù)，主要為了開拓中國的分布式市場(chǎng)而推出的終端支持政策。過去公司在中國分布式市場(chǎng)建立了非常好的業(yè)務(wù)渠道，很多終端分銷商都比較青睞隆基的產(chǎn)品和品牌。但是現(xiàn)在市場(chǎng)模式更加多元，租賃模式逐漸成為市場(chǎng)主流，我們還是希望直接和用戶打交道，讓業(yè)主自己貸款投資，成為真正的受益者，而不是簡(jiǎn)單的出租屋頂。因此，我們與銀行一起設(shè)計(jì)了一些業(yè)務(wù)模式，可以將隆基過去的渠道和終端用戶能夠緊密地聯(lián)系起來，幫助終端用戶自己投資和獲利。