近十年，在組件出貨量方面，榜首位置九年為中國企業(yè)所占據(jù)。十年間榜首共涉及五家企業(yè)，中國企業(yè)四家，實力為其他國家和地區(qū)所不及。

尚德、英利、賽維的勢弱

2011年對于中國光伏行業(yè)來說是較為特殊的年份，在此年歐美對中國光伏的“雙反”拉開序幕。

2011年10月18日，德國SolarWorld美國分公司聯(lián)合其他6家生產(chǎn)商向美國商務(wù)部正式提出針對中國光伏產(chǎn)品的“雙反”調(diào)查申請。

2012年7月24日，以SolarWorld為首的歐洲光伏制造商 聯(lián)盟(EUProSun)，針對“中國光伏制造商的傾銷行為”向歐盟委員會提起訴訟。

……

雙反大棒終究落下。時有評價中國光伏產(chǎn)業(yè)狀況為哀鴻遍野。 恩孚商務(wù)咨詢2012年跟蹤數(shù)據(jù)顯示： 當(dāng)年國內(nèi)破產(chǎn)和停產(chǎn)的光伏企業(yè)超過350家，企業(yè)全線虧損，11家在美上市公司負債總額近1500億元，半數(shù)以上企業(yè)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。

此兩年，中國光伏行業(yè)的傳奇公司尚德、英利、賽維還榜上有名，2011年，尚德位列榜單次席，僅次于First Solar，英利居于第三位，賽維位列第九，天合、阿特斯、晶科分列五、六、八位。

First  Solar此年居于榜首，有媒體評價其是幸存下來的歷史最久的光伏板生產(chǎn)商之一。First Solar于1999年成立，其前身為Solar Cell，后被沃爾頓家族相關(guān)公司收購。沃爾頓家族為沃爾瑪集團的擁有者。

First  Solar在2011年登上榜首或與其自身的兩項改革有一定的關(guān)系。在2005年-2010年期間，F(xiàn)irst  Solar將關(guān)注點轉(zhuǎn)移到加州為代表的美國市場，理由為判斷歐洲市場的繁榮是建立在政府補貼之上。此外，F(xiàn)irst  Solar開始建自己的電站。此外與在美國，F(xiàn)irstSolar與SolarCity（SolarCity公司于2008年10月成立，是專門發(fā)展家用光伏發(fā)電項目的公司）合作。相關(guān)報道顯示：FirstSolar能為SolarCity公司提供年產(chǎn)100兆瓦太陽能的光伏組件。

但是僅僅一年后，F(xiàn)irstSolar的榜首位置便被英利所取代。但是在十年期間，F(xiàn)irstSolar只在2018年未進入前十榜單，實力可見一斑。

英利在2012年、2013年居于榜首。

在2013年1月8日，英利高調(diào)宣布了2012年自己成為出貨量全球第一的光伏企業(yè)，全年出貨量超2.2GW。英利在2012年的 “高光”表現(xiàn)或與國內(nèi)市場的開拓密切相關(guān)。數(shù)據(jù)顯示：2012年，英利國內(nèi)組件發(fā)貨量超500MW，同比上漲27%。此外，在美洲、東南亞等新興市場也收獲到部分訂單。

彼時，苗連生曾預(yù)計：2013年，英利國內(nèi)市場份額有望達到40%。

其實，在2011年下半年，英利的歐洲市場比重已下降至45.17%，美國市場比重下降至10.31%，而中國市場比重則上升到36.71%。

經(jīng)過2012之后，次年的英利依舊保持著榜首位置，組件出貨量達到了3.2GW，相較于2011年1.6GW的出貨量，實現(xiàn)了翻番。

但英利在2011年-2013年的業(yè)績并不好看。2011年、2012年、2013年三年合計虧損近80億。

英利并未如同賽維和尚德一樣迅速“隕落”。

2014年，英利退居榜單次席。此年英利虧損2.09億美元，組件出貨量3.3GW。

2014年似乎拉開了英利“退”的序幕。2015年-2017年，英利連續(xù)三年居于榜單第八位。從2018年至今，再未進入榜單。但關(guān)于英利的消息從未中斷。2020年，英利在市場上的聲音逐漸多了起來，并有著相較不錯的收獲，也許未來仍會獲得一席之地，無法妄言。

2014年，苗連生面對天合的追趕，“讓”出了榜首位置，，坊間認為老苗更“靠譜”了。此年天合出貨量為3.7GW，兩者差距400MW。

英利讓大家銘記的除苗連生之外，還有其贊助了2010、2014兩屆世界杯。在中國光伏發(fā)展史上留下濃墨重彩的一筆。

相對英利的榮光，尚德在此時則顯得有些落魄，雖然在此種大環(huán)境下，誰都過得不好。

2012年或者算是尚德高光表現(xiàn)的“最后一舞”，此年尚德位居榜單第三位。

2012年9月初，面對困境，尚德開始了減產(chǎn)裁員，太陽能面板產(chǎn)能從2.4GW降到1.8GW，削減幅度達25%。不完全統(tǒng)計，或?qū)⒉玫?500名員工。

但，尚德終究仍未能挺住。

2013年3月20日，無錫市中級人民法院發(fā)布公告稱，無錫尚德由于無法歸還到期債務(wù)，依法裁定破產(chǎn)重整。尚德轟然倒下。雖然對尚德的敗走有多重原因的解讀，但是“雙反”對尚德造成的沖擊力和殺傷力巨大。

2013年，榜單上已不見尚德的名字。經(jīng)過系列“折騰”，2015年至今，尚德間隔性出現(xiàn)在榜單中，只不過不復(fù)當(dāng)年的榮光。

賽維的名字則在2012年的榜單中消失。姍姍來遲的2011年年報顯示，賽維2011年共計虧損54.5億元，其中資產(chǎn)減值損失28.2億元，投資損失12.5億元，扣除上述損失后實際經(jīng)營虧損為13.8億元。

2012年，賽維凈虧損10.5億美元。此年，賽維為諸多負面信息所圍困，彭小峰也在該年卸任賽維LDK首席執(zhí)行官。

2014年8月30日，賽維發(fā)布公告稱公司已接受彭小峰辭任公司董事長及董事職位，即時生效。

2015年11月17日，賽維LDK宣布，新余市中級人民法院接受新余市城東建設(shè)投資公司及國家電網(wǎng)江西省電力公司贛西供電分公司的重整申請，要求賽維LDK四家子公司——江西賽維LDK高科技有限公司、賽維LDK高科技(新余)有限公司、江西賽維LDK光伏硅科技有限公司及江西賽維LDK太陽能多晶硅有限公司，開始進入破產(chǎn)重整程序。

但不管如何，賽維的精彩為諸多光伏人所牢記。

2012年，媒體轉(zhuǎn)載Maxim Group發(fā)布的研報：中國最大10家太陽能公司累計負債達到了175億美元。亦有媒體統(tǒng)計，此10家企業(yè)包含英利、尚德、天合、晶澳、阿特斯、大全、昱輝陽光、賽維和中電光伏等。

另有相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：在2008年金融危機過后，面對機遇，更多人參與到光伏行業(yè)中來。僅2011年，我國光伏行業(yè)的硅棒、硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)擁有的生產(chǎn)商便由807家增至901家。而到2012年，我國破產(chǎn)和停產(chǎn)的企業(yè)超過350家。

在此期間，苗連生、施正榮、高紀(jì)凡、瞿曉鏵四人齊聚的鏡頭定格，留下圈內(nèi)的談資。

掀起“血雨腥風(fēng)”的SolarWorld在2011年位居第十位之后，前十榜單再無其蹤影。作為德國的公司為何會頻頻發(fā)難，同樣存有多種解讀。

 

昱輝、天合、阿特斯的起落

 

歐美“雙反”倒逼出了更強的中國光伏企業(yè)，隨之國內(nèi)光伏市場在系列積極政策的推動下開始發(fā)展。

2013年，被譽為光伏行業(yè)的“政策年”，據(jù)不完全統(tǒng)計，光伏相關(guān)的“大”政策就達到十余項。最具代表性的則是2013年7月4日頒布的《國務(wù)院關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》。

  

《意見》進一步細化了“國六條”。并且指出2013年至2015年，年均新增光伏發(fā)電裝機容量1000萬千瓦左右，到2015年總裝機容量達到3500萬千瓦以上。2012年發(fā)布的《太陽能發(fā)電十二五規(guī)劃》中，2015年光伏裝機目標(biāo)為2100萬千瓦以上。

此外，《意見》首次明確電價和補貼機制以及光伏準(zhǔn)入門檻。

隨后，各部門的匹配政策及相關(guān)細則陸續(xù)出臺，國內(nèi)光伏行業(yè)發(fā)展的大環(huán)境形成。與之伴隨的還有“雙反”階段性的收場。

經(jīng)過2013年的醞釀，2014年，中國的光伏產(chǎn)業(yè)進入了快速發(fā)展期。

2014年，我國光伏累計并網(wǎng)裝機容量28.05GW，同比增長60%，其中，光伏電站23.38GW，分布式4.67GW。全國新增并網(wǎng)10.6GW（新增光伏電站855萬千瓦、分布式205萬千瓦），約占全球新增容量的四分之一，所用組件占我國組件產(chǎn)量的三分之一，實現(xiàn)了《意見》中提出的年均增長1000萬千瓦目標(biāo)；

天合的崛起并不突然，在2013年已經(jīng)位居榜單次席。高紀(jì)凡能夠出現(xiàn)在四巨頭齊聚的局中，已經(jīng)證明了天合的實力。天合也在此年將英利“推”下了王座。

據(jù)天合光能自身披露的數(shù)據(jù)顯示，2014年，天合光能出貨量為3.66GW，較2013年同期提高41.9%。全年凈收入總計22.9億美元，較2013年提高28.8%；毛利潤3.856億美元，較2013年提高76.7%；毛利潤率為16.9%，較2013年提升4.6%。

其中，天合光能2014年Q4組件出貨量近1.1GW，包括1.07GW對外發(fā)貨量以及用于自身下游發(fā)電項目28.3MW的發(fā)貨量，創(chuàng)造了新的記錄。第四季度凈收入為7.05億美元，環(huán)比提高14.3%。

彼時天合預(yù)計：2015年Q1組件發(fā)貨量為840MW-870MW，其中用于自身下游電站項目的組件量為60MW-70MW。2015年全年組件發(fā)貨量目標(biāo)為4.4GW-4.6GW，比提高20%-26%。此外，將在全球并網(wǎng)700MW-750MW項目，其中包括中國30%-40%分布式項目。

天合光能2015年年報成績著實亮眼的。天合光能全年總出貨量為5.74GW，同比增長56.8%。凈營收30億美元，同比增長32.8%。

同時，天合提預(yù)計2016年光伏組件出貨量在6.3GW至6.55GW，其中下游項目供貨量預(yù)計為450MW至550MW。

天合的登頂幾乎是伴隨著英利勢弱而來的。阿特斯緊隨其后，在2015年登上了榜單的第二位。當(dāng)年出貨量4.71GW，與天合有著1GW的差距。但在此年也是阿特斯最接近榜首的位置的一年。

對于阿特斯的“不思進取”，坊間很多聲音認為瞿曉鏵的性格決定了阿特斯的定位。瞿曉鏵是一個性格穩(wěn)健的人，做光伏可算作科班出身。業(yè)內(nèi)人士評價：阿特斯是業(yè)內(nèi)財務(wù)狀況較為穩(wěn)健的幾家之一。也有著“如果最后僅剩幾家光伏企業(yè)，其中一定會有阿特斯”的說法。

在2014年，有媒體報道阿特斯或?qū)⑷〈旌系陌袷孜恢?，但是最終并未成型。后伴隨著晶科、晶澳，乃至隆基在組件方面的崛起，阿特斯排名進一步下滑。至今，阿特斯組件出貨量連續(xù)三年位居榜單第五位。

2015年，榜單變化明顯的還有昱輝陽光下滑到第十位，而協(xié)鑫集成則闖入榜單，且高居第七位。

2015年也是昱輝陽光截至現(xiàn)在最后一年在此榜單之上。

昱輝陽光的創(chuàng)始人為李仙壽。李仙壽為光伏業(yè)內(nèi)較為知名“李氏三兄弟”中的大哥，二哥、三弟分別為李仙華、李仙德，李仙德則是在2016年居于榜首晶科的創(chuàng)始人。

2005年，李仙壽和創(chuàng)業(yè)伙伴創(chuàng)立昱輝陽光；2008年，紐約證券交易所上市；2009年宣布正式進入電池片、組件生產(chǎn)領(lǐng)域，擁有了由原生多晶硅到光伏應(yīng)用系統(tǒng)的完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈；2011年11月，昱輝陽光一個月整合20家光伏企業(yè)成立合資新公司。

2014年，昱輝發(fā)布公告稱已成為美國商務(wù)部對中國出口光伏產(chǎn)品雙反調(diào)查的制定調(diào)查企業(yè)，股價應(yīng)聲而落，昱輝還是卷入了“雙反”。這或者也為2016年退市警告、2017年太陽能制造業(yè)務(wù)的剝離埋下了伏筆。

“雙反”之傷對昱輝來說雖然并不致命，但對昱輝陽光的業(yè)績影響頗深，在此期間，昱輝的業(yè)績一直處于虧損狀態(tài)。

2015年，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示昱輝對外光伏組件出貨量為1.6GW，實際收入為12.8億美元，同比下降18.9%。預(yù)計2016年營收將低于2015，約為10億美元至12億美元之間，第三方組件出貨量也將出現(xiàn)降低。

李仙壽曾表示“從2015年下半年開始，將業(yè)務(wù)重心由制造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至下游業(yè)務(wù)開發(fā)上來” ，這與后續(xù)的昱輝退出太陽能制造業(yè)的行動相呼應(yīng)。退出舉動被看做昱輝的“斷腕自救”。

2016年，昱輝由于股價每股低于1美元而收到紐交所退市警告。此種狀況也僅是昱輝當(dāng)時境況的一點。此年，昱輝跌出了榜單。

2017年6月14日，昱輝發(fā)出公告稱，李仙壽宣布收購該公司的制造業(yè)(包括多晶硅、太陽能晶片和太陽能組件制造)和LED分銷業(yè)務(wù)，并承擔(dān)該公司相關(guān)的債務(wù)。至此，以太陽能制造業(yè)興起的昱輝“英雄謝幕”。

京瓷、夏普也是雙雙跌于2015年的榜單之外。2015年，2015財年全年，日本組件總發(fā)貨為7.96GW，為2014年的81%，更是遠遠低于2013的水平。

晶科、隆基、東方日升的崛起

 

2016年，昱輝跌出榜單，晶科卻登上榜首，兄弟二人的公司狀況迥異。而在晶科建立之初，其目的主要是以期幫助李仙壽昱輝更好地發(fā)展。世事變化。

從2016年起，晶科開始了自己的“王者”征途。2016-2019，晶科連續(xù)四年蟬聯(lián)首位。

2016年，據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，晶科出貨量在6.6-6.7GW，天合出貨量在6.3-6.55GW。與晶科相差不大。

天合在2014、2015占據(jù)榜首之后，2016年以微弱劣勢“輸給”晶科，坊間認為此時的天合并非沒有與晶科一戰(zhàn)的實力，而是高紀(jì)凡的主動“退位”。

高紀(jì)凡在相關(guān)場合曾經(jīng)說過，天合目標(biāo)是全球最領(lǐng)先的組件供應(yīng)商，一流的系統(tǒng)集成商，智慧能源領(lǐng)域的開拓者。由此來看，天合還是志在綜合。

“有時候人為了保持第一，會做很多愚蠢的事情?！薄白隼洗蟮牟灰讈碜杂趦蓚€方面：引領(lǐng)者走在前面，有風(fēng)雨來的時候你總是第一個被刮到；第二個，領(lǐng)先者有很多的酸甜苦辣。比如技術(shù)領(lǐng)先了，后面的人盯著你。中國的知識產(chǎn)權(quán)保護不行，你可能花了一個億去開發(fā)一個新的產(chǎn)品，人家花幾百萬挖一個人就把你這個東西拿走了?！?/span>

高紀(jì)凡此幾次表達，成為支持“讓賢”這一說法的支撐。各種原因到底如何，除了當(dāng)事人恐怕沒有人能夠給予確切答案，所以答案現(xiàn)在依舊算是一個“謎”了。

晶科登上榜首，同樣并不奇怪。

在此十年中，晶科一直居于榜單之中，而且呈現(xiàn)上升的趨勢。在登頂?shù)那拔迥辏Э婆琶謩e為第八位、第七位、第五位、第五位、第三位。

在2017、2018、2019三年，晶科組件出貨量分別為9.7GW、11.6GW、14.3GW。此三年的第二位分別為天合、晶澳、晶澳。兩者三年的出貨量分別為9.1GW、8.1GW、10GW， 7.5GW、8.8GW、10.26GW。

在2018、2019兩年，晶澳占據(jù)次席，天合位居第三位。

在此四年中，晶科都以較大的優(yōu)勢領(lǐng)先著第二位，后者并未對晶科形成足夠的威脅。從2018年開始，中國的組件行業(yè)也正式進入了“晶晶”局面。兩者的地位彼時看來并沒有企業(yè)可以動搖。

恰在晶科登頂?shù)牡谝荒?，隆基樂葉闖進了榜單，位列第九位?？峙麓藭r，沒有更多的人可以想到，這個企業(yè)在幾年后在中國光伏行業(yè)占據(jù)了如此重要的地位，并且從晶科手中搶走了王冠。晶科五連冠未能實現(xiàn)。對于晶科與隆基的關(guān)系，同樣坊間說法頗多。一相關(guān)工作人員曾玩笑表示到——恨死你，卻干不掉你。

2014年10月，隆基以近4610萬的價格收購了浙江樂葉光伏科技有限公司85%的股份。浙江樂葉主要從事晶體硅太陽能電池、組件的研發(fā)、制造和銷售。在被隆基收購之時組件產(chǎn)能超過200MW。隨后，隆基對樂葉進行了整合注冊。2015年1月28日，隆基投資5億元在西安成立樂葉光伏科技有限公司。至此，隆基正式切入組件環(huán)節(jié)。

也就是說，僅僅正式切入組件環(huán)節(jié)兩年，隆基便進入了前十榜單，發(fā)展速度之快可見一斑。2016年，隆基組件銷售額達57億。

隆基2016年財報顯示：隆基營收115.31億，同比提升93.89%；全年凈利15.47億，同比提升197.36%；基本每股收益0.86元，同比提升177.42%；扣非后加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為21.15%，同比增加9.18%；綜合毛利率27.48%，同比提高7.11%。

2016-2019年，隆基的組件出貨量分別為2.34GW、4.4GW、7.2GW、8.4GW。2020組件出貨量，據(jù)相關(guān)媒體統(tǒng)計為22.7GW，晶科出貨量則為19GW。至此，隆基將晶科擠下了王座。

縱觀隆基近兩年，發(fā)展速度迅猛。2019年8月28日，市值超1000億；2020年7月24日，市值超2000億；2020年10月9日，市值超3000億；2021年1月5日，市值超4000億。高瓴資本的進入，顯示資本市場對隆基的看好。5000億市值并非不可及。

2019年4月，隆基發(fā)布（2019-2021）產(chǎn)品產(chǎn)能規(guī)劃，計劃單晶硅棒/硅片產(chǎn)能2019年底36GW，2020年底50GW，2021年底65GW；單晶電池片產(chǎn)能2019年底10GW，2020年底15GW，2021年底20GW；單晶組件產(chǎn)能2019年底16GW，2020年底25GW，2021年底30GW。

從2019年開始，隆基進入了快速擴張階段，尤其2020年，隆基更是屢屢與國企、央企達成合作，其他企業(yè)之間也是合作不斷。據(jù)世紀(jì)新能源網(wǎng)不完全統(tǒng)計，在2020年，隆基涉及的擴產(chǎn)項目總?cè)萘砍?7GW，總投超269億元。

晶澳2018、2019兩年位居次席，2020年隨著隆基的登頂，其下降一位，名列第三。

縱觀晶澳，其在業(yè)內(nèi)垂直一體化的發(fā)展程度上較為領(lǐng)先，產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋硅片、電池、組件及光伏電站等多個領(lǐng)域。所以即使在行業(yè)較為“凄慘”的2018年，晶澳也表現(xiàn)較為穩(wěn)健。

2019年晶澳借殼成功歸A后，受益于資本市場，晶澳更是發(fā)展迅速。在2020年動作屢屢，世紀(jì)新能源網(wǎng)粗略統(tǒng)計，晶澳擴產(chǎn)的項目達16個，總?cè)萘砍?51.6GW，總投超415.5億元。

晶澳2020年三季度報顯示：前三季度營收166.9億元，同比增長23.51%；凈利潤12.91億元，同比增長85.29%。第三季度凈利潤為5.9億元，同比增長95.12%。業(yè)內(nèi)較為看好晶澳2020年的業(yè)績。

隨著平價時代的迫近，降本增效成為擺在各家企業(yè)面前的重要的課題。

2019年，中環(huán)推出了“夸父”210mm硅片，從而帶動著大尺寸組件的發(fā)展。2020年M10聯(lián)盟成立。

210 VS 182成為行業(yè)熱議話題。隆基、晶科、晶澳為182撐腰，被業(yè)內(nèi)稱為“隆晶晶”，天合、東方日升、中環(huán)關(guān)注210，被稱為“天升環(huán)”。中國乃至世界的組件龍頭企業(yè)開始“尺寸之爭”，最終勝負未有定論。

東方日升跨入榜單是在2017年，截至2019年，組件出貨量分別為2.8GW、5.07GW、7.3GW。名列榜單的第十位、第七位、第七位。同時據(jù)相關(guān)統(tǒng)計顯示， 2020年東方日升依舊位居第七位。

隨著2020年業(yè)績預(yù)告的披露，東方日升的業(yè)績“變臉”對其影響頗深，但其在人才、技術(shù)、市場等方面并未遭到更大沖擊，再匹以相對穩(wěn)健的發(fā)展思路，業(yè)內(nèi)依舊看好其2021年。

雖然多企陸續(xù)布局210組件市場，但是憑借多方面的東方日升理論上也擁有著較好的發(fā)展空間。

正泰在2020年闖入排行榜第八位。其在2019年已經(jīng)有出色的表現(xiàn)，并以3.73GW的出貨量位居我國組件出貨量的第七位，前六位分別為晶科、晶澳、天合、阿特斯、隆基。

隨著國內(nèi)光伏企業(yè)的快速發(fā)展和國外組件企業(yè)的式微，正泰進入榜單也就不奇怪了。從2018年開始，尚德重新登上榜單，雖然排名不高，但依舊展現(xiàn)出較強的實力。

根據(jù)當(dāng)前數(shù)據(jù)，2020年前十榜單中，中國企業(yè)占據(jù)八席，實力雄厚。

十年，組件市場雖有變化，但是強者恒強依舊是主基調(diào)。隨著2021年的起始，光伏利好信息頻出，未來，中國組件企業(yè)十席能夠占據(jù)幾席，隆基是否王冠依舊，日升能否業(yè)績翻臉，天合又將演繹出怎樣的精彩……這些都將是精彩的看點。

欲戴王冠，必承其重。2022年的王座將會屬于誰？