其實(shí)隆基的Q2業(yè)績預(yù)測是簡單直接的，先看出貨量，到2020年年底，隆基硅片產(chǎn)能85GW，2021年出貨目標(biāo)80GW，簡單平均，就是每個(gè)季度20GW左右，一季度出貨19.9GW，基本符合。

再看盈利，2020年下半年，硅片業(yè)務(wù)的利潤是0.13元/W，具體來看，是0.48元/W（收入）-0.32元/W（營業(yè)成本）-0.03元/W（各種費(fèi)用）得到的。今年Q2最主要的變化是硅片和硅料都漲價(jià)了，但漲價(jià)幅度不同。和2020年下半年均值比，以今年二季度均值來計(jì)算，硅片漲價(jià)50%左右，硅料漲了100%。那么硅片業(yè)務(wù)的單位收入就應(yīng)該是0.48*1.5=0.72元/W。

成本的變化就比較復(fù)雜，需要拆分硅和非硅成本。按照經(jīng)驗(yàn)，單W硅耗是3g左右。2020年下半年，硅料價(jià)格是84元/kg，對應(yīng)單W成本為0.252元，則非硅成本為0.32-0.252=0.068元/W。到2021年Q2，硅料均價(jià)為175元/kg，單W對應(yīng)成本為0.525元。再加上非硅成本，則營業(yè)成本為0.525+0.068=0.593元/W。最后再加上費(fèi)用，總成本為0.623元/W。

因此，硅片業(yè)務(wù)的盈利為0.72-0.623=0.097元/W，考慮計(jì)算方便，約為0.1元/W。相比去年下半年的0.13元/W，下滑了0.03元/W，下滑幅度約為23%。按照20GW的出貨來算，0.1元/W的盈利對應(yīng)就是20億的利潤。

其他業(yè)務(wù)的話，去年年報(bào)，非組件的其他業(yè)務(wù)的盈利差不多7個(gè)億，平均每個(gè)季度2個(gè)億盈利左右。Q2組件應(yīng)該會(huì)虧，但就不知道虧多少，目前還沒有一家組件企業(yè)發(fā)業(yè)績，也看不清。按照現(xiàn)在的市場預(yù)期，是盈虧打平，或者把其他業(yè)務(wù)的1-2個(gè)億虧掉，也就是說硅片業(yè)績就是總體業(yè)績。按照上面的計(jì)算，就是20個(gè)億左右。如果有大的miss，窟窿應(yīng)該就在組件。

其他的公司的話，沒有詳細(xì)去算，找了幾家賣方的前瞻，大家將就看看：

隆基股份
-興業(yè)：23.97億元（Q2業(yè)績，下同）
-長江：20-24億元
-申萬：22.31億元

陽光電源
-興業(yè)：3.95億元
-長江：4.5-5.5億元

晶澳科技
-興業(yè)：2.8億元
-長江：2.5-3億元
-申萬：2.84億元

福萊特
-興業(yè)：2.44億元
-長江：3.22-4.22億元
-申萬：3.72億元

天合光能
-長江：3-3.5億元
-申萬：4.1億元

錦浪科技
-長江：1-1.3億元
-申萬：1.13億元

固德威
-興業(yè)：0.82億元
-長江：0.8-0.9億元
-申萬：1億元

福斯特
-興業(yè)：5.16億元
-申萬：2.35億元