2020年和2021年，隆基綠能出貨量連續(xù)保持第一，不過在今年一季度，晶科能源重返第一的位置，隆基則降至第四，彼時，排在二、三位的天合光能和晶澳科技競爭十分膠著。上半年組件出貨座次再度重排，晶科、天合、隆基出貨均超過18GW，晶澳則降至第四位。

四大組件廠商半年報透露的一個共同動向是行業(yè)一體化產(chǎn)能擴(kuò)張正持續(xù)推進(jìn)，各家廠商均制定了龐大的產(chǎn)能目標(biāo)。晶科甚至直言，垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競爭的必備能力，這似乎為行業(yè)一體化還是專業(yè)化路徑更優(yōu)的爭執(zhí)下了結(jié)論。另外，一線廠商在推動一體化布局的同時也在同步擴(kuò)充N型產(chǎn)能，可以預(yù)期，N型產(chǎn)品出貨量占比將穩(wěn)步提升。

海外市場貢獻(xiàn)較大

排名前四廠商的一個共同點是海外市場貢獻(xiàn)了較大份額。例如，上半年，晶澳科技組件的海外出貨量占比約67%。公司表示，在穩(wěn)固中國、歐洲、美國、日本等主要光伏市場的同時，積極布局東南亞、澳洲、中美、南美及中東地區(qū)等新興市場。

晶澳在業(yè)績說明會上表示，從三季度來看，海外組件交付價格是逐漸上升的。近期新簽分銷訂單價格有上升趨勢，大項目特別是遠(yuǎn)期項目會與客戶存在商討過程。區(qū)域需求來看，國外還是要略強(qiáng)于國內(nèi)，像一些傳統(tǒng)成熟市場需求比較旺盛，價格接受度相對較高。

晶科能源上半年組件出貨目的地情況顯示，歐洲市場占比最高，中國、亞太和新興市場區(qū)域均有較高貢獻(xiàn)。在歐洲市場，公司的N型Tiger Neo系列組件產(chǎn)品實現(xiàn)了大量簽單和較高溢價水平；在中國市場，公司布局大基地項目的同時專注于分布式市場的開拓與發(fā)展，實現(xiàn)出貨量快速增長；在拉美、印度等市場，公司通過領(lǐng)先布局，抓住市場輪動機(jī)會實現(xiàn)快速增長。

今年海外市場的一個重要變量是美國，從去年6月以來，美國發(fā)布了WRO（暫扣令），對太陽能電池、組件產(chǎn)品延長征收201關(guān)稅，對東南亞四國光伏產(chǎn)品開展反規(guī)避調(diào)查等；此外，印度也從今年二季度開始提高征收進(jìn)口組件、電池產(chǎn)品關(guān)稅，以減少進(jìn)口并促進(jìn)本地制造業(yè)。

隆基綠能表示，上半年，美國市場受到WRO、反規(guī)避調(diào)查等影響，滯港倉儲等費用增長較多；為應(yīng)對變化，公司將銷售重心轉(zhuǎn)向歐洲等其他重要市場，憑借產(chǎn)品服務(wù)、品牌認(rèn)知和渠道布局等方面的長期積累，保持了較好的競爭力，海外業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)定。

天合光能在業(yè)績電話會上表示，公司在美國市場的主要挑戰(zhàn)是供應(yīng)鏈、硅料可追溯問題；公司2022年下半年美國市場出貨恢復(fù)正常狀態(tài)，環(huán)比上半年大幅提升，全年預(yù)計2GW以上；預(yù)計2023年可以恢復(fù)公司在美國市場的正常市占率水平。

關(guān)于海外需求持續(xù)性問題，由于四季度假期集中等因素，市場擔(dān)憂歐洲市場在傳統(tǒng)淡季的表現(xiàn)。對此，晶澳認(rèn)為，今年歐洲是寒冬的可能性非常高，天然氣供應(yīng)上會出現(xiàn)短缺，也會出現(xiàn)電力價格過高的情況，目前來看歐洲今年四季度會比往年需求好。

一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)

同步實施

在半年報中，多家廠商提到了對于今明兩年全球組件需求的預(yù)測，光伏依然保持高速增長。天合光能判斷稱，2022年新增裝機(jī)約280~300GW，歐洲因俄烏戰(zhàn)爭對光伏產(chǎn)品需求大增；預(yù)計2023年新增裝機(jī)380~400GW之間，增幅在30%。

晶澳表示，從第三方數(shù)據(jù)看，明年行業(yè)需求在330GW到340GW左右，但公司認(rèn)為還存在向上修正的可能，預(yù)計在350~400GW之間可能性較大，并希望市場占有率保持穩(wěn)步增長。

面對潛在市場需求，一體化產(chǎn)能布局正成為越來越多廠商的選擇，晶科能源明確表示，垂直一體化能力是光伏企業(yè)參與未來競爭的必備能力。公司年初投產(chǎn)的16GW大尺寸TOPCon電池產(chǎn)能已于二季度滿產(chǎn)，合肥二期8GW電池產(chǎn)能已投產(chǎn)，尖山二期11GW也在建設(shè)中。

在一線光伏廠商紛紛布局一體化的背景下，N型產(chǎn)能是此番布局的另一個亮點。事實上，在下一代電池技術(shù)的選擇問題上，除隆基以外，其他三家一致選擇TOPCon。

根據(jù)晶澳科技的表態(tài)，目前TOPCon是比較成熟的，公司研發(fā)投入大，另外，異質(zhì)結(jié)在2～3年有大規(guī)模量產(chǎn)的可能性，公司的異質(zhì)結(jié)中試線也已經(jīng)投產(chǎn)，鈣鈦礦、IBC等技術(shù)也一直有技術(shù)儲備。天合的情況與此類似，公司稱，綜合比較后，TOPCon是當(dāng)期最優(yōu)的技術(shù)選項。

晶澳表示，到2023年末，公司規(guī)劃有27GW的N型電池產(chǎn)能，再結(jié)合具體投產(chǎn)時間節(jié)點、市場對新產(chǎn)品需求，初步預(yù)計N型組件占2023年出貨目標(biāo)的1/3左右。另外，N型產(chǎn)品較現(xiàn)有P型產(chǎn)品初步預(yù)期有1美分左右溢價，成本也略高，盈利水平要看整個行業(yè)趨勢。

面對一體化及N型擴(kuò)產(chǎn)需求，一線企業(yè)普遍加大了再融資力度。晶澳科技在披露半年報的同時公布了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，擬募集資金不超過100億元，將用于包頭20GW拉晶和切片項目、曲靖10GW高效電池和5GW高效組件項目、揚州10GW高效電池項目。公司稱，此舉有助于奠定在大尺寸N型產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的領(lǐng)先地位。

天合光能目前也在推進(jìn)可轉(zhuǎn)債發(fā)行工作，計劃募集資金88.9億元，該事項已獲上交所受理。本次募集資金將用于公司年產(chǎn)35GW直拉單晶項目、補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款，從而自建一定比例的上游產(chǎn)能，促進(jìn)N型技術(shù)路線的提升和整體推廣。晶科能源也更新了可轉(zhuǎn)債發(fā)行預(yù)案，公司計劃募資100億元，募資投向涉及年產(chǎn)11GW電池產(chǎn)線、20GW拉棒切方項目一階段10GW工程建設(shè)項目等。

в2020 и 2021 годах объем поставок лун Грин продолжал оставаться на первом месте подряд, но в первом квартале этого года, кристаллическая энергия вернулась на первое место, Лонги упал до четвертого, а затем на втором или третьем месте, где наблюдается очень тесная конкуренция между теорией и техникой в кристаллической Австралии.  В первом полугодии вновь перегруппировка сборок была произведена, кристаллические секции, триады, Лонги - группы товаров превысили 18гв, а кристаллическая Австралия упала на четвертое место. 

 в полугодовом отчете четырех крупнейших изготовителей сборки сообщается о том, что расширение интегрированной производственной мощности отрасли продолжается, каждая из них поставила перед собой масштабные цели производства.  кристаллография даже прямо заявила, что вертикальная интеграция является необходимым условием для участия фотоэлектрических предприятий в будущей конкуренции, что, как представляется, является выводом из спора о том, является ли более выгодным путь к промышленной интеграции или специализации.  Кроме того, компания - поставщик первой линии, продвигая интеграционную схему, одновременно расширяет производственную мощность N - типа, можно ожидать, что доля продукции n будет неуклонно повышаться. 

 вклад зарубежных рынков 

 общим знаменателем первых четырех производителей является то, что зарубежные рынки вносят большую долю.  например, в первой половине года объем зарубежных поставок научно - технических компонентов в кристаллической Австралии составил около 67%.  Компания указывает, что наряду с укреплением основных рынков фотоэлектричества в китае, Европе, США, Японии и других странах, компания активно позиционирует такие новые рынки, как Юго - Восточная Азия, Австралия, США, Южная Америка и Ближний Восток. 

 В своих комментариях по итогам работы представители Австралии и сша отметили, что в течение трех кварталов цены на поставку зарубежных компонентов постепенно повышались.  в последнее время наблюдается тенденция к повышению цен на новые заказы на продажу, крупные проекты, особенно долгосрочные проекты, будут иметь процесс обсуждения с клиентами.  Если говорить о региональном спросе, то внешний спрос по - прежнему является несколько более высоким, чем внутренний, как, например, традиционный спрос на зрелые рынки и относительно высокий уровень ценового признания. 

 Как показывают данные о месте назначения компонентов кристаллической энергии в первой половине года, европейские рынки являются самыми высокими, Китай, Азиатско - Тихоокеанский регион и страны с формирующейся рыночной экономикой вносят более значительный вклад.  на европейском рынке компания "Tiger Neo" выпускает большое количество расписок и высокую надбавку за свою продукцию;  на китайском рынке, компания разместила основные проекты, уделяя при этом особое внимание открытию и развитию распределённых рынков, для достижения быстрого роста объема экспорта;  на таких рынках, как Латинская Америка, Индия и другие, компании, используя передовые макеты, могут добиться быстрого роста. 

 важной переменной на зарубежных рынках в этом году является Соединенные Штаты, с июня прошлого года, Соединенные Штаты выпустили WRO (временное постановление), введение пошлины на солнечные батареи и продукты, содержащие компоненты, продление 201, анти - обходное расследование четырех фотоэлектрических продуктов в Юго - Восточной Азии;  Кроме того, со второго квартала этого года Индия также ввела более высокие пошлины на импортные компоненты и батарейные изделия в целях сокращения импорта и развития местной обрабатывающей промышленности. 

 По словам лунки Грин, в первой половине года на американском рынке повлияли такие факторы, как WRO, расследование по борьбе с уклонением от уплаты налогов и т.д., а также рост расходов на хранение в задерживающих портах;  В ответ на изменения, компания переориентировала свои продажи на другие важные рынки, такие, как Европа, благодаря долгосрочному накоплению товарных услуг, брендов и каналов, чтобы сохранить более высокую конкурентоспособность, основные зарубежные бизнес - цены стабильными. 

 "Трина Рэйн" заявила в телефонном разговоре о том, что главная проблема компании на рынке Соединенных Штатов заключается в цепочке поставок и ретроактивности кремния;  компания во второй половине 2022 года нормализовала выпуск товаров на американский рынок, по сравнению с первой полугодией значительно увеличилась по сравнению с предыдущим полугодием, как ожидается, в течение года ожидается более 2GW;  Ожидается, что в 2023 году можно будет восстановить нормальную рыночную долю компании на американском рынке. 

 Что касается устойчивости спроса за рубежом, то из - за таких факторов, как централизация сезонных отпусков, рынок обеспокоен тем, что европейский рынок в традиционном сезоне затишья.  в связи с этим, по мнению Австралии, в этом году в Европе очень высока вероятность холодной зимы, нехватка газа, а также высокие цены на электроэнергию, в настоящее время в Европе круглый год будет лучше, чем в предыдущие годы спрос. 

 интеграция и n - образное расширение производства 

 синхронное выполнение 

 в полугодовом докладе, несколько производителей упомянули о прогнозе глобального спроса на сборку в ближайшие два года, фотовольт продолжает расти высокими темпами.  по его мнению, в 2022 году добавлены около 280 - 300GW, Европа из - за войны между россией и Украиной спрос на фотоэлектрические продукты значительно увеличился;  в 2023 году ожидается увеличение на 30%. 

 По данным третьих сторон, в следующем году спрос в промышленности составляет около 330GW до 340GW, но компания считает, что есть возможность изменения вверх, как ожидается, от 350 до 400GW, более вероятно, и надеется, что рыночная доля будет стабильно расти. 

 учитывая потенциальный рыночный спрос, интегрированная структура производства становится все более предпочтительным для производителей, кристалл энергии четко указывает, что вертикальная интеграция является необходимым условием для участия фотоэлектрических предприятий в будущей конкуренции.  В начале года компания ввела в эксплуатацию 16GW большого размера токсон батареи, производство которой завершено во втором квартале, совместное удобрение второй фазы 8GW батареи были введены в эксплуатацию, строительство второй фазы 11GW также находится в стадии строительства. 

 на фоне интеграции линейных фотоэлектрических заводов, производство n - типа является еще одним ярким пятном в этом компоненте.  Фактически, выбор технологии для следующего поколения батарей, за исключением лунки, был единодушно выбран тремя другими странами. 

 В соответствии с научно - технической характеристикой ЗЭП, в настоящее время топкон является относительно зрелым, компания вкладывает большие средства в исследования и разработки, а также Гетерогенные переходы в 2 - 3 года, возможность крупномасштабных измерений, компания приступила к проведению испытаний на гетеропереходе, а также известковый титанат, IBC ит.д.  так же, как и в случае триады, Компания утверждает, что после комплексного сравнения топкон является наилучшим техническим вариантом на текущий момент. 

 В конце 2023 г., компания планирует производство батареи n - типа 27GW, а также сочетание конкретных узлов времени ввода в эксплуатацию, спрос рынка на новую продукцию, предварительно ожидается, что сборка n будет составлять около одной трети от целевого показателя в 2023 г.  Кроме того, продукция типа N, по сравнению с существующей продукцией типа P, первоначально рассчитывалась на надбавку в размере около 1 цента, стоимость которой была несколько выше, а уровень рентабельности зависит от тенденций в отрасли в целом. 

 с учетом необходимости интеграции и расширения производства типа н, ведущие предприятия в целом активизировали усилия по рефинансированию.  В то же время, публикует полугодовые отчеты о выпуске прогнозов по трансфертным займам, которые должны быть собраны на сумму не более 10 млрд. юаней, будет использовано для реализации проекта 20 ГВт "кристалл и срез", 10 гб "экстази" и 5 ГБ "высокоэффективных компонентов, 10 ГВт" в янчжоу.  Компания утверждает, что это поможет заложить лидирующее положение в промышленном развитии продукции большого размера n. 

 В настоящее время компания ? трикл Уан? также занимается эмиссией оборотного долга и планирует собрать 8,89 млрд. долл.  Эти собранные средства будут использованы для реализации проекта "монокристалл" компании 35GW в год, пополнения ликвидных средств и погашения банковских кредитов, с тем чтобы создать определенную долю производственных мощностей в верхнем течении, способствовать модернизации и общему распространению технологических маршрутов типа N.  компания планирует мобилизовать 10 млрд. юаней, чтобы привлечь средства на строительство 10 ГВт в рамках проекта по выпуску 11гвт батареи в год, 20 ГВт тянуть палки.