快约直播免费版app下载 - 快约直播app大全下载最新版本免费安装软件

13215150267
星火太陽能和你一起了解更多太陽能資訊

光伏行業(yè)背后的經(jīng)濟(jì)投資邏輯

返回列表 來源: 陽關(guān)工匠光伏網(wǎng) 發(fā)布日期: 2022.11.16 瀏覽次數(shù):


微信圖片_20221021163509


從環(huán)保需求來看:


在環(huán)保需求提升和“以構(gòu)建新能源為主體的新型電力系統(tǒng)”的大背景下,光伏行業(yè)發(fā)展的關(guān)注度日益提高,國內(nèi)外裝機(jī)規(guī)模穩(wěn)步增長,光伏設(shè)備行業(yè)具備廣闊的發(fā)展空間。

從行業(yè)競爭力來看:

近年來,太陽能光伏行業(yè)技術(shù)迭代愈發(fā)迅速,我國光伏行業(yè)仍占據(jù)全球領(lǐng)先地位,擁有絕佳的發(fā)展環(huán)境與競爭體系。國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)還講同時受益全球環(huán)保需求提升帶去的巨大機(jī)會,光伏行業(yè)預(yù)計仍將保持較高的增長速度。根據(jù)預(yù)測,2025 年全球光伏新增裝機(jī)將突破 300GW,對應(yīng)光伏設(shè)備產(chǎn)能需求超過 380GW,光伏設(shè)備行業(yè)存在較大的增長空間。光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上游是硅料和硅片,中游是硅片和光伏組件,下游就是光伏電站。此外,還需要用到光伏玻璃,光伏膠膜和光伏逆變器這三種主要的輔助材料。綜上,受益于環(huán)保需求提升和行業(yè)強(qiáng)大的競爭力下,未來光伏設(shè)備行業(yè)景氣度將持續(xù)走高。
近幾年整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈上最緊缺的是硅料,因為過去兩年,硅料價格一直比較低迷,硅料廠商基本都沒有怎么擴(kuò)產(chǎn),硅料擴(kuò)產(chǎn)一般需要1-2年,龍頭硅料公司基本都是去年開始擴(kuò)產(chǎn),預(yù)計后年才能有大量新產(chǎn)能投放出來。因此,硅料環(huán)節(jié)今明年景氣度還是非常高的。再來看一下硅片環(huán)節(jié),硅片環(huán)節(jié)隆基股份比較強(qiáng)勢,一家占據(jù)了40%的市場份額,中環(huán)股份排名第二,占據(jù)了18%的市場份額。但是硅片環(huán)節(jié)可能明年開始就會面臨產(chǎn)能過剩的局面,主要是行業(yè)上機(jī)數(shù)控和京運通兩家公司開始拼命擴(kuò)產(chǎn),這兩家公司本來是給硅片廠商賣生產(chǎn)硅片的設(shè)備的,現(xiàn)在感覺賣設(shè)備沒有自己做硅片賺錢,因此決定不賣設(shè)備了,直接用自己的設(shè)備生產(chǎn)硅片。硅片環(huán)節(jié)預(yù)計明年開始就產(chǎn)能過剩了,硅片價格明年有大幅下降的風(fēng)險,這個對隆基股份的盈利有巨大的影響。隆基股份為了降低硅片對自己盈利能力的沖擊,開始大舉向組件環(huán)節(jié)擴(kuò)張。

從市場需求規(guī)模和結(jié)構(gòu):

光伏產(chǎn)業(yè)下游的需求,大致可分為兩類:一是工商業(yè)、居民等戶用光伏發(fā)電,二是集中式發(fā)電,用于并網(wǎng)運行的光伏發(fā)電。此外,雙碳和環(huán)保政策預(yù)計將極大提升對太陽能的需求,光伏需求受此因素拉動,擴(kuò)張前景可觀。據(jù)CPIA預(yù)測,中國光伏裝機(jī)將達(dá)到50-60GW。到2025年,裝機(jī)量有望突破100GW。

更重要的是,雙碳、環(huán)保使得光伏市場與傳統(tǒng)能源市場的距離被拉開,來自其他同類產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的競爭在減少,需求呈現(xiàn)很強(qiáng)的獨立性。

光伏產(chǎn)業(yè)也具有泛摩爾定律,幾乎每兩年,生產(chǎn)電池組件的技術(shù)就會獲得突破,相應(yīng)的成本也會降低,同時硅料產(chǎn)能也在持續(xù)增加。

光伏的投資邏輯應(yīng)該是更加關(guān)注全產(chǎn)業(yè)鏈上的龍頭公司。


光伏產(chǎn)業(yè)是典型的技術(shù)、資金和勞動力密集型產(chǎn)業(yè),這背后是技術(shù)持續(xù)進(jìn)步和規(guī)模經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)揮。光伏的產(chǎn)業(yè)鏈較長,環(huán)節(jié)復(fù)雜。產(chǎn)業(yè)鏈供需不平衡,是近年來光伏產(chǎn)業(yè)業(yè)績和股價波動的重要原因,例如硅料、電池片、光伏玻璃等多個環(huán)節(jié)都出現(xiàn)過供給量的波動,導(dǎo)致價格波動和相關(guān)下游成本的提升,最終導(dǎo)致相關(guān)上市公司股價的波動。因此對光伏上市公司的分析,必須覆蓋產(chǎn)業(yè)鏈的分析。

 с учетом экологических потребностей: 
 на фоне повышения спроса на окружающую среду и "создания новой энергетической системы, основной упор в которой делается на новые источники энергии", рост внимания к развитию фотоэлектрических отраслей, объем внутренних и внешних машин неуклонно растет, фотоэлектрических приборов промышленности имеет широкое пространство для развития. 

 с точки зрения конкурентоспособности отрасли: 

 В последние годы в солнечной фотоэлектрической промышленности наблюдается стремительное развитие технологий, наша фотовольтная индустрия по - прежнему занимает лидирующее место в мире, имеет прекрасную систему развития окружающей среды и конкуренции.  отечественная фотоэлектрическая индустрия также говорит о том, что в то же время, чтобы воспользоваться преимуществами Глобального экологического спроса на подъем зоны, фотоэлектрические промышленности, как ожидается, сохранит высокие темпы роста.  Согласно прогнозам, к 2025 году глобальный фотовольт будет больше, чем 300GW, соответствующий спрос на производство фотоэлектрического оборудования более 380 GW, в отрасли фотоэлектрического оборудования имеются большие возможности для роста.  в верхнем течении цепи фотоэлектрической промышленности силикатные материалы и кремниевые пластины, среднее плавание кремниевые и фотоэлектрические компоненты, нижнее течение является фотоэлектрической электростанцией.  Кроме того, необходимо использовать три основных вспомогательных материала: фотоэлектрическое стекло, фоторезистную пленку и фотоэлектрический инвертор.  В итоге, благодаря повышению спроса на охрану окружающей среды и сильной конкурентоспособности отрасли, в будущем фотоэлектрические установки промышленности будет продолжать расти. 

 В последние годы наиболее дефицитной в цепи фотоэлектрических промышленности является кремний, потому что в последние два года, цены на кремний является относительно низким, силиконовые компании в основном не как расширения производства, расширения производства кремния, как правило, требуется 1 - 2 года, кран силиконовый материал компании в основном в прошлом году, чтобы начать расширение производства, как Ожидается, в следующем году, может быть много новых производственных мощностей, чтобы выйти.  Поэтому силиконовое звено в настоящее время является очень высоким.  еще раз посмотрите на силиконовые сегменты, силиконовые сегменты лунки акции более сильны, семья занимает 40% рыночной доли, второе место среди акций среднего кольца, занимает 18% рыночной доли.  Но силиконовое звено может начать в следующем году, ситуация с избыточной мощностью, главным образом, в промышленности цифровые управления и две компании ? пекин экспресс? начали отчаянно расширять производство, эти две компании должны были продавать силикатное оборудование для производства кремниевых листов, теперь чувствуют, что оборудование не продается, чтобы заработать деньги на силикатные таблетки, поэтому решили не продавать оборудование, непосредственно из собственного оборудования производства кремниевых пластин.  силикатное звено, как ожидается, в начале следующего года будет избыточной мощности, цены на силикаты в следующем году рискуют значительно снизить, что окажет огромное влияние на прибыль акций Лонги.  для уменьшения воздействия кремниевых таблеток на собственную рентабельность акции лунки начали масштабировать расширение компонента. 

 размер и структура рыночного спроса: 

 спрос в нижнем течении фотоэлектрической промышленности можно разделить на две категории: производство фотоэлектрической энергии промышленными предприятиями, домашними хозяйствами и т.д.  Кроме того, ожидается, что политика в области двуокиси углерода и охраны окружающей среды приведет к значительному повышению спроса на солнечную энергию, и спрос на фотоэлектрическую энергию будет зависеть от этого фактора, а перспективы расширения весьма значительны.  По прогнозам CPIA, китайский фотовольтер достигнет 50 - 60 ГВт.  Ожидается, что к 2025 году количество установленных машин превысит 100 ГВт. 

 Кроме того, двуокись углерода и охрана окружающей среды отдаляют рынок фотоэлектричества от традиционного энергетического рынка, сокращают конкуренцию в других аналогичных отраслях промышленности, и спрос на них становится более независимым. 

 в фотоэлектрической промышленности также есть закон панмоля, почти каждые два года технология производства батарей будет прорываться, соответствующие затраты также будут снижаться, а производство кремния продолжает расти. 

 инвестиционная логика фотовольта должна быть более сфокусирована на ведущих компаниях в рамках всей промышленной цепочки. 

 фотоэлектрические отрасли являются типичной технологией, капиталоемкой и трудоемкой отраслью, за которой следует устойчивый технологический прогресс и сохранение эффекта масштаба.  фотоэлектрические промышленные цепи длинны, звенья сложны.  диспропорции в производственно - сбытовом потенциале являются одной из основных причин колебаний показателей деятельности и цен на акции в фотоэлектрической промышленности в последние годы, например в связи с колебаниями предложения в ряде звеньев, таких, как кремний, батареи, фотоэлектрические стекла и т.д., что приводит к колебаниям цен и повышению связанных с ними издержек в нижнем течении, что в конечном счете приводит к колебаниям котировки акций соответствующих котирующихся на бирже компаний.  Поэтому анализ компаний, котирующихся на фотоэлектрической бирже, должен охватывать отраслевые цепочки. 

【相關(guān)推薦】

全國服務(wù)熱線

13215150267
東莞市星火太陽能科技股份有限公司版權(quán)所有 / 備案號:粵ICP備14057282號-5 /  網(wǎng)站地圖 / 百度統(tǒng)計  技術(shù)支持: 牛商股份