發(fā)電成本無限接近火電有望擺脫補貼實現(xiàn)盈利、光伏利用太陽照射即可發(fā)電、中國三分之二區(qū)域是常年光照充足陽光明媚的干旱和半干旱地區(qū)、光照相比風力更為穩(wěn)定均勻很少對電網產生擾動沖擊、不必擔心核泄漏和大氣污染、分布式光伏扶貧正在快速覆蓋廣大農村屋頂和丘陵荒地。         

發(fā)電成本無限接近火電有望擺脫補貼實現(xiàn)盈利、光伏利用太陽照射即可發(fā)電、中國三分之二區(qū)域是常年光照充足陽光明媚的干旱和半干旱地區(qū)、光照相比風力更為穩(wěn)定均勻很少對電網產生擾動沖擊、不必擔心核泄漏和大氣污染、分布式光伏扶貧正在快速覆蓋廣大農村屋頂和丘陵荒地......光伏發(fā)電很明顯正在成為最完美的替代能源。

黑河-騰沖線以西大部分區(qū)域是光照資源豐富區(qū)，廣闊的西北地區(qū)、內蒙古地區(qū)以及青藏高原地區(qū)長年光照充足、陽光明媚，降水非常少，也沒有霧霾遮擋陽光。而華北地區(qū)的光照資源也是豐富可利用的。

很多人會疑惑，光伏如此好，那為何2012年-2013年前后會出現(xiàn)令大批光伏企業(yè)倒閉破產的行業(yè)寒冬，因為那時每度電的發(fā)電成本非常高，對補貼的依賴度極高，而國家補貼的量終究有限，但各地一哄而上導致短期產能過剩，當時的光伏產業(yè)嚴重依賴補貼過日子。而今隨著技術進步優(yōu)勝劣汰，光伏發(fā)電成本已經不比煤炭發(fā)電高多少。據(jù)中民投稱，如今的光伏發(fā)電價格已經是2009年的四分之一，并且到2040年還會比現(xiàn)在水平再下降66%。BNEF（彭博新能源財經）估計，德國和美國的太陽能價格已經低到可以和燃煤發(fā)電相競爭的地步，而到2021年，中國和印度這兩個快速增長的市場也會如此。

煤炭發(fā)電是這些年霧霾的重要原因，而光伏太陽能發(fā)電是沒有大氣污染的。這些年國家在大力支持發(fā)展光伏、風電、核電等清潔能源以替代煤炭，治理霧霾改善環(huán)境。根據(jù)國際能源署（IEA）的數(shù)據(jù)，中國在2016年的光伏裝機容量達到34吉瓦（GW），超過美國新增裝機容量的兩倍，并且占全球的一半。2017年上半年光伏裝機容量達到了24吉瓦，光伏產業(yè)確確實實在快速普及。

光伏路線之爭

光伏一般而言有三條路線：單晶硅、多晶硅、薄膜光伏。在2015年之前，多晶硅占據(jù)主流，那時多晶硅價格低而光電轉換率也低，綜合性價比比之單晶硅和薄膜光伏好。故而國內外光伏企業(yè)普遍選擇成為多晶硅光伏產業(yè)鏈的環(huán)節(jié)。漢能的薄膜光伏也曾自稱光電轉換率全國第一。而隆基股份則瘋狂押注單晶硅路線，并且在2015年之前就已經成為世界單晶硅產量最大的企業(yè)。隨后隆基收購光伏設備制造商樂葉光伏，從上游單晶硅材料制造商大幅介入產業(yè)中下游。隆基的冒險策略這些年獲得了巨大的成功，一方面技術進步使其材料成本大幅降低，單晶硅相比多晶硅的性價比優(yōu)勢迅速反超并且拉大。畢竟隆基除了技術進步還有規(guī)模效應。單晶硅模式自2015年來迅速扛起光伏產業(yè)革命的大旗，快速推動光伏產業(yè)爆發(fā)式增長。而隆基股份這些年來的業(yè)績也實現(xiàn)了超高速增長。

隆基股份該是最近幾年業(yè)績增速最快的幾家企業(yè)之一，實實在在的野蠻增長

與之對應的，是多晶硅產業(yè)鏈企業(yè)近兩年慘烈的洗牌和煎熬。技術進步一直是你追我趕，如今多晶硅產業(yè)鏈企業(yè)也在加快技術研發(fā)，努力爭取實現(xiàn)逆轉。光伏產業(yè)的未來王者只能讓時間給出答案。但隆基的技術和規(guī)模領先優(yōu)勢非常明顯，短期一兩年內還是很難被趕超的。

基本面的優(yōu)質并不表明股價必然上漲。隆基股份股價短期跟隨主板白馬股破位走弱，短期延續(xù)震蕩回踩的弱勢狀態(tài)概率比較大。

本文僅為拋磚引玉觸發(fā)思考，感興趣的朋友可自行通過光伏行業(yè)以及相關標的研究報告來加強認知，中信建投證券電腦軟件個股F10基本資料的業(yè)內點評欄有部分資料可供參考。據(jù)此投資風險自擔。