1、光伏玻璃介紹

光伏玻璃是組件輔材的一種，簡單來說就是在電池片兩面貼上EVA膠膜，蓋上玻璃，最后用框架固定起來，就形成了光伏電池組件，也就是我們生活中所見的那種太陽能。

光伏玻璃在組件中起到保護(hù)電池片，透光兩大核心作用，所以光伏玻璃最主要的兩項(xiàng)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)就是透光率和強(qiáng)度，所以在產(chǎn)品性能的提升上行業(yè)內(nèi)部工藝一般會(huì)圍繞減少吸收，陷光結(jié)構(gòu)，玻璃鍍膜三種方向去提高光伏玻璃性能。

光伏玻璃大致分為兩類超白壓花玻璃、超白加工浮法玻璃。

晶體硅光伏組件使用超白壓花玻璃或超白加工浮法玻璃，因?yàn)檫@兩種玻璃的含鐵量較低，所以晶體硅光伏電池的透光率相較于普通玻璃更高，尤其是壓花玻璃，透光率可達(dá)91.5%以上，從而提高整個(gè)光伏組件的發(fā)電效率，用以保護(hù)太陽能電池。

現(xiàn)在組件發(fā)展趨勢從以前的單玻向雙玻發(fā)展，也就是以前組件的一面用玻璃，另一面用背板，未來兩面都將用玻璃。原因是玻璃的抗腐蝕性，耐磨性，不可降解，阻燃性等優(yōu)勢比背板優(yōu)異太多，安裝后光伏組件的安全性，對(duì)電池片的保護(hù)強(qiáng)度，使用壽命都會(huì)有一定的提升。

 

 

早期因?yàn)?span style="color:#1780c4;">雙玻組件使用標(biāo)準(zhǔn)厚度的玻璃，導(dǎo)致重量太大，運(yùn)輸安裝難度都太大，沒有大規(guī)模推廣。未來隨著超薄玻璃的技術(shù)成熟和價(jià)格降低，雙玻組件滲透率將持續(xù)提升。

2、光伏玻璃需求端

2020年除了玻璃大幅漲價(jià)，還有硅料大幅漲價(jià)，原因也是產(chǎn)能緊缺，其他環(huán)節(jié)的漲價(jià)基本都是因?yàn)樵牧蠞q價(jià)跟隨漲價(jià)。

硅料和玻璃兩個(gè)環(huán)節(jié)相對(duì)其他環(huán)節(jié)最大的不同就是擴(kuò)產(chǎn)時(shí)間長，基本都在2年左右，而其他環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)周期基本都是一年左右，另外雙玻的快速滲透也帶動(dòng)了玻璃的需求，原來預(yù)計(jì)今年大概就是20-25%的滲透率，但是實(shí)際的滲透率已經(jīng)達(dá)到30%+了。整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈具有很強(qiáng)的木桶效應(yīng)，最終的出貨量往往由最缺貨的那個(gè)環(huán)節(jié)決定。

所以玻璃和硅料的供應(yīng)決定了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的出貨量。

玻璃生產(chǎn)的模式分為兩種，一種是浮法玻璃，一種是壓延玻璃，光伏玻璃生產(chǎn)用的是后一種。浮法和壓延其實(shí)都是玻璃的工藝方法，玻璃的原材料在窯爐里充分燃燒后形成玻璃液。所謂的浮法玻璃就是玻璃液流出窯口到大型錫槽里邊，自動(dòng)攤平冷卻就形成了浮法玻璃。

而壓延玻璃是玻璃液流出窯口以后用壓延棍壓延，壓延輥表面有花紋，里邊裝的冷卻水，壓過以后就可以形成有紋路的壓延玻璃。

所以兩種工藝方法出來的玻璃就有差異了，浮法玻璃表面平整，含金屬的量比較高。壓延玻璃表面不平整，密度高。壓延玻璃有紋路則可以減少光的反射，提高光的利用率，提升整個(gè)組件的效率，基本都用于光伏組件，浮法玻璃則用于其他領(lǐng)域。

下面我們對(duì)組件和玻璃的對(duì)應(yīng)需求進(jìn)行測算：

光伏玻璃增長由全球裝機(jī)量上升和單玻組件向雙玻組件過度雙重因素拉動(dòng)。按照我們對(duì)未來五年全球裝機(jī)量的數(shù)據(jù)預(yù)測，來測算全球光伏玻璃的需求量：

 

 

基本對(duì)應(yīng)到2021年日熔量大概在3.1萬噸。

3、光伏玻璃供給端

2010年國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)量0.99億平方米，占全球總產(chǎn)量的49.16%。2019年國內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)量已經(jīng)達(dá)到4.97億平方米，占全球總產(chǎn)量的90.05%。我國企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了在光伏玻璃產(chǎn)業(yè)的絕對(duì)壟斷地位，牢牢占據(jù)絕大多數(shù)市場份額。2019年我國共實(shí)現(xiàn)光伏玻璃出口200.69萬噸，同比增長14.52%;實(shí)現(xiàn)出口收入16.86億美元，同比增長18.23%。

2020年7月底全國光伏玻璃較同期產(chǎn)能基地增加3個(gè)，窖爐增加4個(gè)產(chǎn)線增加17條，總產(chǎn)能達(dá)到26260噸/日，較同期增加12.08%。

 

 

未來的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，福萊特預(yù)計(jì)2021年新增產(chǎn)能4000噸/日，彩虹新能源擴(kuò)產(chǎn)850噸/日，新福興玻璃2200噸/日，亞瑪頓新新增1300噸/日，南玻新增4800噸/日。

 

 

4、競爭格局

光伏玻璃的上游：光伏玻璃生產(chǎn)成本中，原材料占比約46%，能耗占比35%左右;原材料中純堿及石英砂總占比約55%，能耗中燃料包括石油和天然氣占比65%，電力占比35%。

光伏玻璃生產(chǎn)所需要的原材料全球資源豐富，石英砂是光伏玻璃的核心原材料，對(duì)其純度要求較高，石英砂的含鐵量會(huì)直接決定光伏玻璃的透光率。國內(nèi)是全球最大的石英砂供應(yīng)產(chǎn)地，總體來說國內(nèi)的石英砂處于產(chǎn)能過剩的情況，對(duì)于光伏玻璃來說石英砂不存在供給緊缺的問題，近期價(jià)格再300元/噸。

純堿由于西南洪水和西北環(huán)保的影響，純堿價(jià)格觸底反彈，現(xiàn)在已經(jīng)從今年2月份的1200元/噸反彈至目前的1900元/噸，增加玻璃成本約100 元/噸。其他的原材料石油，天然氣等都屬于大宗商品，價(jià)格波動(dòng)存在一定的周期性，需要關(guān)注其價(jià)格波動(dòng)的幅度。電價(jià)穩(wěn)定不存在供應(yīng)問題。

光伏玻璃行業(yè)：目前光伏玻璃行業(yè)的主要參與者有信義光能、福萊特、彩虹、金信太陽能、南玻、中建材等企業(yè)，而龍頭主要是信義光能與福萊特。由于規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)資金壁壘、客戶黏性等因素的存在，使得大企業(yè)具有明顯的競爭優(yōu)勢，行業(yè)龍頭優(yōu)勢更為顯著，近年來行業(yè)CR2集中度不斷增加，未來仍有望持續(xù)提升。2012年CR2僅有36%，CR5僅有56%，2020年將CR2將達(dá)到62%，CR5將達(dá)到85%。相較之下，其它公司無明顯的新增產(chǎn)能，行業(yè)集中度不斷提高，未來勢頭發(fā)展良好，對(duì)市場的支配和議價(jià)能力也會(huì)提高。

 

 

光伏玻璃行業(yè)規(guī)模的提升會(huì)大幅提升公司的競爭壁壘。比如，大型熔爐可以實(shí)現(xiàn)單噸材料和燃料消耗下降、生產(chǎn)效率的提升以及折舊和固定成本的分?jǐn)偂Ｒ话愣裕?000噸/日生產(chǎn)線單位成本較650噸/日低10%-20%。在資金方面，光伏玻璃行業(yè)的初始投資較大，一般每千噸產(chǎn)線需投資6-7億元。并且生產(chǎn)線建設(shè)周期較長需要1-2年。投資回收期在五年以上。

光伏玻璃認(rèn)證周期長，客戶關(guān)系長期穩(wěn)定。光伏玻璃作為組件的組成部分，需搭載組件產(chǎn)品一同進(jìn)入認(rèn)證程序，更換封裝玻璃須重新進(jìn)行認(rèn)證。因此光伏組件產(chǎn)品一旦與光伏玻璃供應(yīng)商達(dá)成合作，關(guān)系一般較為穩(wěn)定。

玻璃生產(chǎn)的連續(xù)性很強(qiáng)、技術(shù)壁壘高，頭部廠商通過深厚的經(jīng)驗(yàn)積累，在競爭中具備成本和產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，強(qiáng)者恒強(qiáng)。窯爐點(diǎn)火后無法停產(chǎn)，且各環(huán)節(jié)工序復(fù)雜，如果產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)無法正常進(jìn)行。通過精準(zhǔn)的料方設(shè)計(jì)、窯爐溫控和優(yōu)越的工藝系統(tǒng)等，提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低能耗、壓縮生產(chǎn)成本，以及配合下游需求市場變動(dòng)做出產(chǎn)品定制化調(diào)整，都需要長期生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)積累，拉開光伏玻璃和普通玻璃的技術(shù)壁壘，這也是早期光伏玻璃市場被海外企業(yè)壟斷的重要原因之一。