210mm大尺寸的興起會對太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈帶來哪些影響？設(shè)備是否能跟上產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求？

       單晶爐：2020年迎來需求爆發(fā)大年，210mm大硅片有望帶來新需求。按照下游廠商規(guī)劃，預(yù)計2019-2021年新增產(chǎn)能19GW、26GW、47GW，對光伏單晶爐（10MW/臺）的需求分別為1900臺、2600臺、4700臺。若考慮在未來硅片價格下行周期中，可能影響到二線硅片廠商的投產(chǎn)力度和進度。我們分別建立3種場景進行分析：樂觀預(yù)測為下游擴產(chǎn)超預(yù)期；中性預(yù)測為下游按計劃擴產(chǎn)；悲觀預(yù)測為下游擴產(chǎn)不及預(yù)期。2019-2021年單晶爐市場空間達(dá)120億元：單晶爐從最初的6MW、8MW伴隨單晶硅的高速發(fā)展，目前最先進的已有10MW的單晶爐。若以未3年國內(nèi)單晶擴產(chǎn)約92GW的體量進行測算（隆基37GW、中環(huán)25GW、晶科25GW、上機5GW等），單晶爐的市場空間約120億元。疊加配套設(shè)備，設(shè)備投資額有望達(dá)155億元左右。
      光伏單晶爐競爭格局：晶盛機電、大連連城雙寡頭：目前中國市場上單晶爐的主要生產(chǎn)廠家為晶盛機電、大連連城、京運通等。國外單晶爐設(shè)備廠商已基本退出中國市場。作為下游光伏設(shè)備供應(yīng)商，隆基股份的設(shè)備主要由大連連城數(shù)控供應(yīng)（連成數(shù)控為隆基股份的關(guān)聯(lián)企業(yè)，單晶生長爐獨家供應(yīng)隆基股份）。其他的都是走招標(biāo)程序，晶盛機電的競爭力處于相對領(lǐng)先的地位。金剛線切片機：有望受益210mm大硅片帶來的新一輪更新?lián)Q代
（1）金剛線切片效率全面優(yōu)于砂漿切片：
    切片是整個硅片加工流程中重要的一環(huán)。要通過密集的線網(wǎng)將700mm長的硅錠切成2500片0.1mm左右厚的硅片，且需保證良率在90%以上。為減少硅材料的損耗，切割所用鋼線的線徑極細(xì)，一般砂漿線線徑為0.12mm，金剛線徑在 0.07mm以下。金剛線切片機未來市場空間取決于單/多晶硅片的擴產(chǎn)以及少量多晶硅切片的生產(chǎn)線改造、高效新產(chǎn)品推出對于落后產(chǎn)能的迭代。金剛線大規(guī)模應(yīng)用于單晶硅片的切割始于2010年，至2017年已全面取代砂漿切片技術(shù)。金剛線切片在單晶硅片領(lǐng)域的市場空間主要取決于下游單晶硅片加工廠商的擴產(chǎn)節(jié)奏。
金剛線切割在多晶領(lǐng)域的應(yīng)用需要解決鑄錠過程中形成的碳化硅硬質(zhì)點和電池工藝的制絨技術(shù)問題。2018年多晶硅片切片也基本從砂漿切向金剛線切轉(zhuǎn)換，預(yù)計2019年將全面被取代。目前上機已經(jīng)與下游多晶硅片生產(chǎn)廠商開展合作，進入多晶硅片金剛線切片領(lǐng)域。
（2）光伏切片機需求測算：

    有望受益210mm大硅片帶來的新一輪更新?lián)Q代。金剛線切片機未來市場空間取決于單/多晶硅片的擴產(chǎn)以及少量多晶硅切片的生產(chǎn)線改造、高效新產(chǎn)品推出對于落后產(chǎn)能的迭代。
1）硅片擴產(chǎn)帶來的新建需求：預(yù)計2019-2021年年均需求超過10億元根據(jù)中國光伏協(xié)會預(yù)計，2019年硅片產(chǎn)量有望達(dá)128GW，新增產(chǎn)量為19GW左右。以目前上機主力切片機機型，每臺切片機的年產(chǎn)能為43MW，均價在180~200萬元來測算，我們保守測算對應(yīng)9億元光伏切片機的市場空間。我們預(yù)計隨著平價上網(wǎng)的臨近，未來幾年每年新增硅片產(chǎn)量有望超20GW?？紤]到光伏切片廠的產(chǎn)能通常大于單晶硅產(chǎn)能，未來2-3年市場對光伏切片機每年新增需求預(yù)計超過10億元。
2）存量落后產(chǎn)能的更新需求：預(yù)計2019-2021年均需求約10億元
2018年硅片產(chǎn)量109GW，約占全球硅片產(chǎn)量的9成。按理想情況測算，則全球存量切片機約2800~3000臺，存量切片機的市場空間約50~60億元。之前傳統(tǒng)的砂漿切片設(shè)備的效率較低，為金剛線切片機所取代，現(xiàn)在公司的主流設(shè)備年產(chǎn)能是43MW。2019年6月，上機65MW新產(chǎn)品在上海光伏展上推出，有望帶來新的設(shè)備升級需求。以光伏切片機5年的生命周期來測算，2019-2021年年均更新需求的市場空間約10億元。
3）有望受益210mm大硅片帶來的新一輪更新?lián)Q代
近期中環(huán)引領(lǐng)的210mm大硅片有可能成為大勢所趨。相應(yīng)的金剛線切片機有望迎來新一輪更新?lián)Q代需求。
（3）光伏切片機競爭格局：

上機/大連連城/青島高測3家寡頭競爭，目前中國市場上光伏金剛線切片機主要為上機、大連連城（隆基股份獨家供應(yīng)商，非上市公司）、青島高測（新三板上市公司）3家寡頭競爭。2015-2018年上機切片機累計銷售額近15億元，約占國產(chǎn)切片設(shè)備市場45%。2014年之前，因切片機設(shè)備技術(shù)被國外壟斷，進口切片機設(shè)備售價高達(dá)1000萬元/臺。2015年以后，國內(nèi)光伏切片機廠商迅速崛起，上機的切片設(shè)備實現(xiàn)量產(chǎn)后，價格僅為200多萬元/臺，且性能優(yōu)于進口設(shè)備。隨著上機金剛線切片機市場占有率大幅提升，光伏太陽能設(shè)備行業(yè)國際巨頭瑞士梅耶博格（MB）起訴上機切片機設(shè)備專利侵權(quán)，江蘇省高院2018年8月二審終審裁定MB敗訴。2019年初，梅耶博格將旗下光伏和特殊材料（包括半導(dǎo)體和藍(lán)寶石玻璃工業(yè)）硅片設(shè)備和服務(wù)業(yè)務(wù)出售給一家全球表面增強技術(shù)設(shè)備和服務(wù)供應(yīng)商—美國PSS公司，從硅片業(yè)務(wù)中退出。目前國外切片設(shè)備廠商（MB、NTC等）已基本退出切片機中國市場。